Uluslararası piyasalar

Dün Euro Bölgesi’nde Avrupa Merkez Bankası (ECB) faizleri beklentilerin üzerinde 25 baz puan artırarak %4.25’ten %4.50’ye çıkardı. Faizler 2001 Ağustos’tan bu yana yani 22 yılın en yüksek seviyesine çıkmış oldu. Son dönemde artan petrol fiyatlarının enerji maliyetlerini olumsuz etkilemesinin beklenmesi ve çekirdek enflasyonda düşüşün olmaması nedeniyle piyasanın aksine ECB’nin 25 baz puan faiz artırımına gidebileceğini dün belirtmiştik. ECB açıkladığı projeksiyonlarda 2023 enflasyon beklentisini %5.4’ten %5,6’ya revize ederken, çekirdek TÜFE beklentisini ise %5.1 olarak açıkladı.

ECB, Euro bölgesi için 2023 yılı büyüme beklentisini %0,9'dan %0,7’ye düşürürken büyümenin baskı altında kalma ihtimalini kuvvetli gördüklerinin altını çizdi. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde yaptığı açıklamalarda büyümenin üçüncü çeyrekte de zayıf kalmaya devam ettiğini ve aşağı yönlü baskının sürdüğünü bildirirken, istihdamın güçlü olduğunu ancak istihdamda büyüme ivmesinin giderek yavaşladığını kaydetti.

Enflasyonun hala çok yüksek olduğuna değinen Lagarde, enerji ve gıda fiyatlarının enflasyon açısından yukarı yönlü riskleri artırdığını söylerken, kredi dinamiklerinin zayıfladığını ve faiz oranlarında henüz tepe noktanın görülmemiş olabileceğinin altını çizdi. Lagarde açıklamaları sonrası küresel borsalarda yükseliş yaşanırken Dax başta olmak üzere Avrupa borsalarında da sert yükselişler görüldü. Eur/Usd paritesi hem euronun zayıflaması hem de doların gücünü korumasıyla düşüşüne devam etti. Dün ABD’de ÜFE aylık bazda %0.6 artış gösterirken, yıllık bazda ÜFE’de ise %0.8’den %1.6’ya yükseldi. Veriler beklentilerin üzerinde geldi.

Çekirdek ÜFE aylık bazda beklentilerin üzerinde %0.7 artarken, yıllık bazda çekirdek TÜFE ise beklentiler dahilinde %2.4’ten %2.2’ye geri çekildi. ÜFE’nin detaylarına baktığımızda aylık bazda hizmet ve mal talebi artış gösterirken özellikle nihai mal talebi içerisinde benzin fiyatlarının %20 artması nihai mal talebi %2 artırırken ÜFE’yi de yukarı çeken taraf olmuş. Nihai hizmet talebi ise %0.2 artış kaydetti. Artan petrol fiyatları nedeniyle bundan sonraki aylarda da ÜFE’de daha sert yükseliş izleyeceğiz. Haftalık işsizlik başvuruları 226 bin kişilik beklentiye karşı 220 bin kişi açıklanırken istihdamın hala güçlü seyrinin devam ettiğini izliyoruz. Perakende satışlar aylık bazda %0.6 artarken, çekirdek perakende satışlarda aynı şekilde %0.6 artarak beklentileri aştılar. Tüketim tarafını etkileyen perakende satışların artması ve enflasyonun yukarı yönlü ivmesi Fed’den daha fazla faiz artırımı beklentisine sebep olabilir.

Dolar endeksi bu paralelde yükseliş eğilimine devam ederken ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise yatay görünümü korudu ve günü %4.28’de tamamladı. Dolar endeksinde zaman zaman geri çekilmeler yaşanabilecekse de gücünü korumasını ve doların küresel bazda diğer para birimleri karşısında güçlenmesi beklenebilir. ABD borsaları ise faiz baskısının hafiflemesi ve piyasadaki aşırı iyimserliğin korunması ile dün sürpriz bir yükseliş yaşadı. Çin Merkez Bankası’nın dün likiditenin bol tutulmasına yardımcı olmak ve büyümeyi yeniden desteklemek için zorunlu karşılık oranlarını artırması da küresel borsalardaki yükselişi desteklen unsurlardan biriydi.

Çin Merkez Bankası hali hazırda büyük bankalar için zorunlu karşılık oranını % 10,75 olarak uyguluyor, 15 Eylül'de bu oran % 10,50'ye düşecek. Çin’den gelen sanayi üretimi ve perakende satışlar verisinin pozitif gelmesi hem küresel piyasalarda büyümede düşüş baskısını hafifletti hem de Asya borsalarının pozitif kapatmasını sağladı. Küresel borsalarda bu haberden pozitif etkilenmişe benziyor. Petrol fiyatları arz kesintileri çerçevesinde yükseliş eğilimine devam ederken teknik olarak önemli bölgelere gelinmesinin ardından bu sabahtan itibaren kar satışlarının geldiğini görüyoruz. Teknik bölgeler kırılırsa satışlar artabilir. Altın ve gümüş fiyatları ise hem ABD 10 yıllık tahvil faizindeki yükseliş hem dolar endeksindeki yükselişe rağmen tepki alımlarıyla yükselirken piyasayı şaşırttı. Piyasalar halen aşırı iyimser olmaya ve faiz artırımlarını hafife almaya devam etmesi bu yükselişin en önemli nedeni gibi gözüküyor.

Bugün ABD’de New York imalat endeksinin -9.9 puan açıklanması beklenirken, sanayi üretiminin aylık bazda %0.1 geleceği tahmin ediliyor. Kapasite kullanım oranının %7.3 gelmesi beklenirken, Michigan tüketici güven endeksinin ise 69.0 puana geri çekileceği öngörülmekte. Bugün Euro Bölgesi’nde Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’nin konuşması ve Eurogrup toplantısı takip edilecek.

Kaynak: Gedik Yatırım

Hibya Haber Ajansı