Uluslararası endeks raporu

-Avrupa borsaları dünü yatay tamamladı diyebiliriz. Almanya’da DAX 30 endeksi yüzde  0,01 değer kazanarak 15.128,27 puana, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde  0,01 yükselerek 7.082,42 puana yükselirken, İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde  -0,17 azalarak 7.771,70 puana düşüş gösterdi.

-Dün Euro Bölgesi’nde 2022 yılının 4. çeyreğine ilişkin büyüme verisi beklentilerin üzerinde yüzde  0.1 olarak gerçekleşirken beklentiler büyümenin yüzde  0.1 azalacağı yönündeydi.

-Bugün Euro Bölgesi’nde büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisinin 48.8 puan açıklanması beklenirken imalat sektöründe 6 aydır daralma yaşanıyor. Euro Bölgesi’nde bugün ayrıca Perşembe günü yapılacak faiz toplantısı öncesi son enflasyon verileri açıklanacak. TÜFE’nin aylık bazda yüzde  – 0,3 azalması beklenirken yıllık TÜFE’nin de yüzde 9.2’den yüzde 9.0’a düşeceği tahmin ediliyor. Baz etkisi sebebiyle düşüşün manşet enflasyonda gerileme devam ediyor. Çekirdek TÜFE’nin ise aylık bazda yüzde  0.2 azalacağı öngörülürken yıllık bazda çekirdek TÜFE’nin ise yüzde 5.2’den yüzde  5.4’e çıkması bekleniyor. Hem gıda fiyatlarındaki düşüşün sonlanması hem petrol fiyatlarındaki son ay artışı çekirdek enflasyonu tekrar artırdığını görüyoruz. Bu nedenle enflasyonda hedeflenen yüzde 2’lik seviyeye kolay kolay geri çekilmesini beklemiyoruz. Eğer bu seviye hedefleniyor ise Avrupa Merkez Bankası daha güçlü faiz artırımları yapmak zorunda. Hem faiz artışının devam ettiği, hem büyümenin gerilediği hem de enflasyonun yüksek kaldığı ortamda Avrupa borsalarındaki yükseliş açıkçası çok mantıklı değil. Bu yükselişleri fake hareket olarak gördüğümüzü yineliyoruz. Özellikle tahvil faizlerinde yükseliş başladığında borsalarda sert geri çekilmeler olabilir. Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı ise yüzde  6.5 bekleniyor.

-ABD borsaları Cuma gününü alıcılı kapattı. Dow Jones endeksi yüzde  1,1 artışla 34.088,13 puana, S&P 500 endeksi yüzde  1,48 artarak 4.077,16 puana, Nasdaq endeksi yüzde 1,68 kazançla 11.584,55 puana yükseldi.

-Dün ABD’de konut fiyat endeksi aylık bazda yüzde  0.1 azalırken beklentiler verinin yüzde  0.4 azalacağı yönündeydi. S&P/CS karmaşık-20 konut fiyat endeksi ise yıllık bazda yüzde 8.6’dan yüzde  6.8’e gerilerken beklentiler dahilinde açıklandı. ABD’de son dönemde mortgage faizleri Kasım’dan bu yana yüzde  7.2’den yüzde  6.2’ye geri çekilirken konut piyasası da toparlanma gayretinde ancak hala bozulma sürüyor. ABD’de faiz artışlarının devam edeceği süreçte konut piyasanda bozulma devam edebilir. Chicago PMI verisi ise beklentilerin altında 44.3 puana gerilerken daralma 5. aya taşındı.

-Bugün gözler Fed faiz kararına çevrilmiş durumda. Fed’in faizleri 25 baz puan artırarak yüzde 4.50’den yüzde 4.75’e çıkarması bekleniyor. Burada Fed Başkanı Powell’ın mesajları önemli olacaktır. Çünkü piyasalar zaten 25 baz puanlık faiz artırımını çoktan fiyatlamış durumda. Powell’ın faiz artışlarını Mart ayında bitirip bitirmeyeceklerini söylemesi piyasalar tarafından yakından izlenecekken daha önce söylediğimiz gibi biz bu görüşe katılmıyoruz. Gerek istihdamın çok güçlü seyretmesi gerekse de enflasyonda hala yükseliş yapısının baz etkisi kalktıktan sonra devam edebilme ihtimali Fed’in daha uzun süre faiz artıracağının bir göstergesi. Piyasalar genel olarak Powell’dan büyüme, enflasyon, istihdama dair mesajlar bekleyecekler. Büyüme tarafında kırılganlık yaşansa da istihdamın güçlü seyrettiğini görüyoruz. Ama bizce odak noktası enflasyon olacaktır. Enflasyona dair gelecek her mesaj piyasanın yönünün tayin edilmesi açısından bize sinyal verecektir. Özellikle son ay benzin fiyatlarında meydana gelen artışın Ocak ayı enerji enflasyonunu yukarı çekip sürpriz bir ABD enflasyonu göreceğimizi tahmin ediyoruz. Powell’ın bu noktada söyleyecekleri dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizleri üzerinde etkili olacaktır. ,

-Dolar endeksinde 102.50 ve ABD 10y tahvil faizlerin yüzde 3.72 seviyeleri bizim için teknik anlamada belirleyici seviyeler olamaya devam ediyor. Eğer bu seviyeler aşılır ise küresel borsalarda sert bir düşüş dalgasının başlayacağını düşünüyoruz. Ancak bu seviyelerin altında kalınması halinde borsalarda yılbaşından bu yana yaşanan iyimserlik devam edebilir.

–Bugün ABD’de Meta, Mid-America Apartment Communities Inc, Corteva Inc, PTC Inc, Globe Life Inc, CH Robinson Worldwide Inc, Align Technology Inc, Qorvo Inc, MetLife Inc, DXC Technology Co, Allstate Corp, Mckesson Corp, T-Mobile US Inc, Fortive Corp, Westrock Co, Johnson Controls International PLC, Waste Management Inc, Thermo Fisher Scientific Inc, Amerisourcebergen Corp ve Humana Inc şirketleri bilanço açıklayacak.

Kaynak: İkon Menkul
Hibya Haber Ajansı