Rasyonelite etkisi

Beklentilerle uyumlu merkez bankası kararları ve beklentilerden iyi kar açıklamaları nedeniyle finansal piyasalar bu hafta güçlü bir ralli yaşadı. FED ve ECB beklentiler doğrultusunda faiz oranlarını 25 baz puan artırdı. Sonuç olarak, yatırımcılar mevcut parasal sıkılaştırma döngüsünün sonu konusunda iyimser. Avrupa piyasaları arayı kapatıyor ve Wall Street, 2022'nin başından bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı.

FED, beklendiği gibi faiz oranlarını çeyrek puan artırdı ve Fed Fonlarını %5,25 ila %5,50 aralığına getirdi. Ertesi gün ECB de aynı şeyi yaptı ve Temmuz 2022'den bu yana dokuzuncu kez faiz oranlarını 25 baz puan artırdı. Avrupa yeniden finansman oranı şu anda %4,25 ve mevduat faizi %3,75. Endekslerin olumlu performansının da gösterdiği gibi, bu hamleler finansal piyasalar tarafından iyi karşılandı.

Bu arada Japonya Merkez Bankası (BoJ), faiz oranlarını taban seviyesinde tutarak aşırı genişlemeci politikasını sürdürdü. Bununla birlikte BoJ, tavanı %0,5'ten %1'e yükselterek, kilit oranını değiştirmeden para politikasının gelecekte normalleşmesi için hazırlığının sinyalini verdi.

Avrupa PMI endeksleri hayal kırıklığı yarattı ve eur/usd'nin 1.1036’ya düşmesine neden oldu. Bu geçici zayıflığa rağmen, ortak görüş EUR/USD paritesinin son aylarda görülen yükseliş trendini sürdüreceği yönünde.

Petrol fiyatları, Kuzey Denizi Brent petrolünün varil başına 83 usd civarında ve Amerikan WTI'nin varil başına 79.60 usd dan işlem görmesi ile art arda beş haftadır yükseliyor. Yatırımcılar parasal sıkılaştırmanın sona ermek üzere olduğunu umarak FED’e güven tazeliyor. Ek olarak, güçlü ABD ekonomik istatistikleri, Amerikan ekonomisinin direncini gösteriyor, resesyon endişelerini hafifletiyor ve petrol talebini olumlu etkiliyor. Çin, küresel petrol talebinde önemli bir rol oynadığı ve büyümenin yarısından fazlasını oluşturduğu için, Çin'in ekonomisini canlandırma vaatleri yakından izleniyor. Bu faktörlerin bir araya gelmesi, petrol fiyatları için yükseliş görünümüne katkıda bulunuyor.

Bu haftaya baktığımızda, göz önünde bulundurulması gereken birkaç makroekonomik olay var. Pazartesi günü Çin, imalat ve üçüncül faaliyet göstergelerini yayınlayacak. Salı günü Avustralya para politikası kararını açıklayacak ve 25 baz puanlık bir faiz artışı olması bekleniyor. Benzer şekilde, İngiltere'nin Perşembe günü 25 baz puanlık bir faiz artırımı açıklaması muhtemeldir. Cuma günü ise ABD’de tarım dışı istihdamın aylık 190k artması, işsizlik oranının ise %3,6 ve ortalama saatlik kazançların ise yıllık %4,2 artış göstermesi beklenmekte.

Ek olarak, hafta, çok sayıda şirketin raporlamasıyla kurumsal kazanç açıklamalarının devamına tanık olacağız. Bazı önemli isimler arasında Heineken, OnSemiconductor, Toyota Motor, Merck & Co, Pfizer, BP, Uber, Daimler, Costco, Qualcomm, Paypal, Apple bulunuyor.

Yurtiçinde ise; Pazartesi son 3 aydır 51,5 seviyesinde olan İmalat sanayi PMI endeksi, Perşembe günü ise Temmuz’da kur, vergi ve ücret artışları kaynaklı tüketici enflasyonunun aylık %9,8 artış göstermesini ve yıllık enflasyonun %48,2 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz.

Borsa İstanbul'da yükseliş rallisi artan işlem hacmi desteği ile beraber sürüyor. Temmuz ayı başından itibaren işlem hacminde belirgin bir şekilde artış gördüğümüz Borsa İstanbul'da Cuma günü tarihin en yüksek ( 167 milyar TL) işlem hacmine ulaşmış olması endeksteki iştahının gücünü gösteriyor.

Yükselişe özellikle bankacılık hisselerine gelen güçlü alımların desteklediğini söyleyebiliriz. Kısa vadeli hareketler açısından 6800 ve 7150 seviyelerini artık ilk destek ve direnç noktaları olarak takip edeceğiz. 7650 seviyesi orta vadeli yükselen kanalın üst bandı olması açısından daha kritik nokta olarak görüyoruz. Endekste geçtiğimiz hafta satışların geldiği yer olan 6800 seviyesini ise artık haftalık bazda ilk destek noktası olarak takip edeceğiz bu desteğin üzerinde trendin devamı beklenebilir.

MANŞETTE ÖNE ÇIKANLAR

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, yatırımcıların Türk varlıklarına olan ilgisinde artış görmekten memnuniyet duyduklarını belirterek, “(Son zamanlardaki işlemler) Türkiye'ye ve sağlam makroekonomik politikalar uygulama çabalarımıza duyulan güveni göstermektedir” dedi.

ABD’den Tayvan’a, 345 milyon dolarlık askeri yardım sağlanacağı açıklandı.

ABD Savunma Bakanı Lloyd Austin, Avustralya-ABD Bakanlar (AUSMIN) Diyaloğu kapsamında Avustralya’ya gerçekleştirdiği ziyarette, Pentagon’un Avustralya’ya çoklu roketatar sistemleri üretmesi için yardım edeceğini söyledi.

Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, Türkiye’de doğal gaz merkezi kurulmasının gündemde olduğunu söyledi.

Şili Merkez Bankası(BCC), enflasyonun beklenenden hızlı düştüğünü vurgulayarak, 100 baz puan ile agresif bir faiz indirimine gitti. gösterge faiz oranı yüzde 11,25'ten yüzde 10,25'e çekildi. Piyasalarda beklenti faizin 50 baz puan indirileceği yönündeydi.

Bolivya hükümeti, dış ticarette ABD dolarına olan bağımlılığı azaltmak için Çin yuanına yöneliyor.

Avrupa Birliği Bankacılık Otorotesi(EBA), bölgede üç bankanın olumsuz bir senaryo için uygulanan stres testinde yetersiz kaldığını açıkladı.

Filipinler Devlet Başkanı Ferdinand Marcos Jr., El Nino'nun dünya üzerindeki potansiyel etkisinden dolayı endişeli olduğunu, ülkenin pirinç stoklarını artırması gerektiğini ve Hindistan ile bir tedarik anlaşması arayabileceğini söyledi.

Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, enflasyon görünümünün olumlu olduğunu, ancak işsizlikte bir miktar artış neden olabileceğini söyledi.

Çin'de Temmuz ayında imalat faaliyeti, bir önceki aya göre daha yavaş da olsa art arda dördüncü kez düştü ve iç talebi canlandırmak için daha fazla politika desteğine duyulan ihtiyacı güçlendirdi.Çin Ulusal İstatistik Bürosu(NBS) tarafından açıklanan verilere göre, resmi satın alma müdürleri imalat endeksi (PMI) 49,0 seviyesinden 49,3'e çıktı, ancak büyümeyi daralmadan ayıran 50 puanlık sınırın altında kaldı. Sonuç aynı zamanda 49.2 olan piyasa tahmininin de üzerinde geldi.

Japonya'nı sanayi üretimi otomobil ve elektronik cihazlardaki artışın öncülüğünde toparlandı. Ekonomi, Ticaret ve Sanayi Bakanlığı (METI) tarafından açıklanan verilere göre, Haziran ayında mevsimsel etkilerden arındırılmış öncü verilerle sanayi üretimi bir önceki aya göre yüzde 2,0 arttı. Ekonomistler bir önceki ay yüzde 2,2 gerileyen üretimin yüzde 2,4 artmasını bekliyorlardı.

KLNMA-Kalkınma ve Yatırım Bankası 2023 yılı 6 aylık konsolide net dönem karı 1.907.745.000 TL (Önceki 739.433.000 TL )

TSGYO-TSKB GYO 2023 yılı 6 aylık konsolide olmayan net dönem karı 576.019.677 TL (Önceki 7.597.408 TL )

Kaynak A1 Capital

Hibya Haber Ajansı