Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu? Borsada yüzde 7’yi aşan değer kaybı yaşandı ve gün içinde iki kez devre kesici uygulandı. Düşüşün nedenlerinden biri borsa yatırımcısının siyasi taraftaki gelişmeleri yakından izlemesi etkili oldu. Ayrıca aralık sonunda SPK tarafından yayımlanan ve para piyasası fonlarının Pay Senedi Repor Pazarı’nda ters repo sözleşmesi yapmasına yasak getirilmesi ve bu sözleşmelerin teminat gösterilerek kredili işlem yapılamayacak olması da düşüşte etkili oldu. BİST100 Endeksi günü yüzde 7,37 değer kaybederek 5.116,41 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi yüzde 9,20 ve Sınai Endeks yüzde 6,79 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 19 baz puan azalarak yüzde 8,42 ve 10 yıllık tahvil faizi 1 baz puan azalarak yüzde 8,96 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,72-18,81 aralığında hareket ederken, 19,89’lu seviyelerden güne başlayan Euro/TL ise seans içinde 20,05 sınırını test etti.  Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 524,9 seviyesinden işlem gördü.

Cumhurbaşkanı Erdoğan, partisinin genel merkezinde Genişletilmiş İl Başkanları Toplantısı’nda konuşmasında, belki seçim tarihinin öne çekilebileceğini söyledi.

TCMB’nin yayımladığı verilere göre yabancı yatırımcı 30 Aralık haftasında borsada 53,6 milyon dolarlık hisse satarken 53,3 milyon dolarlık ise tahvil alımı gerçekleştirdi. Böylelikle 2022 yılında yabancı yatırımcının net hisse satışı 3,95 milyar dolar olurken tahvil net satışı ise 2,15 milyar dolar olarak gerçekleşti.

Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı 2,5 milyar düşüşle 191,9 milyar dolara geriledi. Son veriyle birlikte 2 ayda döviz mevduatlarından 21 milyar dolar çıktı. Aynı dönemde kur korumalı mevduatlardaki 47,9 milyar TL’lik düşüş de dikkat çekti.

Dow Jones Endeksi yüzde 1,02 azalışla 32.930 puana, S&P500 Endeksi yüzde 1,16 azalarak 3.808 puana ve Nasdaq Endeksi yüzde 1,47 azalarak 10.305 puana geriledi. Avrupa Borsaları da İngiltere hariç düşüşle kapandı.

Kansas City Fed Başkanı yaptığı açıklamada, faiz beklentisini yüzde 5’e yükselttiğini ve faizlerin enflasyonda istikrarlı bir düşüş görene dek bu seviyelerde kalması gerektiğini belirtti. Fed yetkilileri Aralık toplantısında 50 baz puanlık faiz artışıyla yola devam etmiş ve faizi yüzde 4,25-4,50 aralığına yükseltmişti. Minneapolis Fed Başkanı da faizin yüzde 5,4’e yükselmesi, enflasyon düşmezse daha yüksek seviyelere çıkabileceğini belirterek Kansan City başkanına katıldı.

ABD şirketleri, küçük ve orta ölçekli işletmelerin etkisiyle Aralık ayında beklenenden daha fazla istihdam sağladı ve ücret artışını destekleyen güçlü işgücü talebine işaret etti. ABD’de özel sektör istihdamı aralıkta 235 bin arttı. Rakamlar, işgücü piyasasının belirli sektörlerde soğumasına rağmen güçlü kaldığına işaret etti. Yaklaşan resesyon endişelerine rağmen, işgücü talebi hala arzın çok üzerinde kalarak ücretler üzerindeki yukarı yönlü baskıyı sürdürdü.

Bugün ne bekliyoruz? Yeni güne başlarken Asya Borsaları’nda karışık yönlü bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yüzde 0,30 artıda. Dolar/TL 18,77, Euro/TL 19,75 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 105,2 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0520 sınırında. Brent tipi petrol 79 dolardan, altının onsu 1.838,6 dolardan ve gramı ise 1.110 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde hazine nakit dengesi, yurt dışında Euro Bölgesi’nde enflasyon ve ABD’de tarım dışı istihdam verileri takip edilecek.

Uzun vadede ne bekliyoruz? 7,33x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,8x olan 5 yıllık ortalamasına göre yüzde 5,5 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Aralık ayında yüzde 1,18 artan TÜFE’nin Aralık 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; 2023 yılı Ocak ayında yüzde 3,39 ve 12 ay sonrasında yüzde 34,92 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 12 ay sonrasında 22,77 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 46,7 milyar dolar, 2023 yılında ise 30,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla yüzde 5,0 ve yüzde 4,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda yüzde 9,00, 3 ay sonrasında yüzde 9,00 ve 12 ay sonrasında ise yüzde 14,86 olması beklenmektedir.

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/6416/7298/7554/Piyasalara_Analitik_Bakis_06.01.2023.pdf

Kaynak: BMD Araştırma
Hibya Haber Ajansı