Küresel piyasalar

Dün piyasalarda neler oldu? Dün ABD piyasaları, Temmuz ayı FOMC toplantısı sonrasında 1980’lerden bu yana en sert faiz artırımının yapılmasının ardından, Powell’ın enflasyon görünümünün izin vermesi durumunda ilerleyen süreçte Fed’in sıkılaşma sürecini daha ılımlı tonda yürütebileceği yönündeki mesajlarının desteğinde alıcılı seyir izledi. Temmuz ayı FOMC toplantısında Fed, oybirliğiyle politika faizini 75 baz puan artışla %2,25-2,50 seviyesine çıkardı. Karar metninde, Fed’in enflasyon risklerine karşı yüksek derecede dikkatli olduğu mesajı tekrarlanırken, komitenin % 2’lik enflasyon hedefine dönme konusunda güçlü bir taahhüdü olduğu ifade edildi. Metinde, ayrıca harcamalar ve üretimin ücret artışlarına rağmen daha yumuşadığına vurgu yapıldı. Faiz artışlarının devamına ilişkin olarak Fed hedef aralık içindeki devam eden artışların uygun olacağının altı çizilirken, hedeflerin uygulanmasına yönelik riskler söz konusu olduğunda politikanın gözden geçirilebileceği ifade edildi. Fed Başkanı Powell faiz kararının ardından yaptığı basın toplantısında, son 2 yılda birçok badireden geçen ABD ekonomisinin dirençli olduğunu kanıtladığını belirtti. Yüksek enflasyon ortamında politika faizinde yapılan artışlara bilanço daraltma sürecinin eşlik ettiğini ifade eden Powell, sıkı finansal koşullara rağmen sıkı kalan işgücü piyasasının talebin güçlü olduğuna işaret ettiğini aktardı. Enflasyonun seyrine ilişkin olarak önümüzdeki aylarda fiyat baskılarının azalmasını öngören Powell, faiz artışlarının hızının gelen verilere ve ekonominin görünümüne bağlı olacağını yineledi. Ancak Powell faiz artışlarını bir noktada yavaşlatmanın uygun olacağını da sözlerine ekledi. Gerekmesi halinde daha büyük adım atmaktan kaçınmayacaklarını da ifade eden Powell, 75 baz puanın üzerinde bir artışın da söz konusu olabileceğini belirtti. Ek faiz artışları gelebileceğine değinen Powell, FOMC’nin 2023’te de faiz artışları öngördüğünü ancak Eylül ayında tahminlerin güncelleneceğini ifade etti. Büyümenin potansiyel altında seyrettiği dönemde arzın talebe yaklaşabileceğini belirten Powell, Fed politikasının durgunluk yaratmayı amaçlamadığını sözlerine ekledi. Temmuz ayı FOMC toplantısının ardından piyasa beklentisi Eylül ve Kasım ayında 50 baz puan, Aralık ayında da 25 baz puan ile faiz artırım sürecinin tamamlanabileceği yönünde şekilleniyor. Fed Watch Tool’a göre Eylül ayında 50 baz puanlık faiz artırımı beklentisi piyasalarda %66 oranında fiyatlanıyor. Powell’dan gelen mesajlar sonrası dün %2,71 seviyesine kadar gerileyen ABD 10 yıllık tahvil faizleri %2,78 seviyesinde kapanırken, ABD 2 yıllık tahvil faizleri %2,99 seviyesinden günü tamamladı. Görünen o ki Fed’den gelen nispeten güvercin söylemlere karşın, piyasa fiyatlamaları mevcut riskler çerçevesinde söz konusu faiz artırımlarının enflasyon üzerindeki etkisine ilişkin soru işaretleri barındırıyor. S&P 500 endeksi %2,62 artışla 4.023,61 seviyesinden kapanırken, Dow Jones endeksi %1,37 değer kazancıyla 32.197,59 seviyesinden tamamladı. Nasdaq endeksi ise %4,06 yükselişle 12.032,42 seviyesinden kapandı.

Bugün ne bekliyoruz? Bu sabah Asya piyasalarında ise Temmuz ayı FOMC toplantısı sonrası ABD cephesinde görülen iyimserliğin yansımalarının sınırlı kaldığını gözlemliyoruz. ABD-Tayvan ilişkilerinde yaşanan gerginliğe ek olarak bugün Başkan Biden ve Çin’li mevkidaşı Xi arasında tarifelere ilişkin gerçekleşecek görüşmenin seyrine ilişkin belirsizlikler piyasalardaki görünümde etkili olan unsurlar olarak öne çıkıyor. Özellikle, Euro Bölgesi cephesinde UkraynaRusya savaşı sonrası Rusya ile yaşanan enerji krizinin emtia fiyatlarında yarattığı yukarı yönlü baskının Fed’in adımlarına karşın devam etmesi ilerleyen süreçte enflasyonun seyrine ilişkin şüpheleri belirginleştirerek piyasa algısını olumsuz etkiliyor. ABD vadeliler cephesinde ise satıcılı seyir görülüyor. Bugün ABD’de 2Ç22 büyüme, kişisel tüketim, GSYİH fiyat endeksi, çekirdek kişisek tüketim harcamaları deflatörü , haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve Kansas City Fed imalat aktivitesi verileri takip edilecek. 2Ç22’de ABD ekonomisinin yıllık bazda %0,4 büyüme kaydetmesi bekleniyor. Kişisel tüketimin de %1,2 artış gösterdiği öngörülüyor. GSYİH fiyat endeksinin %7,9, çekirdek kişisel tüketim harcamaları deflatörünün de çeyreksel bazda %4,4 yükseldiği tahmin ediliyor. Haftalık işsizlik maaşı başvurularına ilişkin olarak ise 23 Temmuz haftasına ilişkin verinin 250K seviyesinde gerçekleşmesi öngörülüyor. 16 Temmuz haftasına ilişkin devam eden başvurular verisine ilişkin olarak da piyasa beklentisi 1,38 mn seviyesinde bulunuyor. Kansas Fed imalat aktivitesi Temmuz ayı verisinin de aylık bazda 9 puan düşüşle 3 seviyesinde gerçekleşmesi tahmin ediliyor. Euro Bölgesi cephesinde de tüketici güveni verisinin revizyonu izlenecek. Hatırlanacağı üzere Temmuz ayı öncü tüketici güveni verisi aylık bazda 3,2 puan düşüşle 27 seviyesine gerilemişti.

Gelecek gündemde neler var? Yarın ABD’de kişisel gelirler, kişisel harcamalar, kişisel tüketim harcamaları deflatörü ve MNI Chicago PMI verilerine ek olarak Michigan tüketici güveni verisinin revizyonu takip edilecek. Haziran ayı kişisel gelirler ve kişisel harcamalar verisinin aylık bazda sırasıyla %0,5 ve %0,9 artışlar göstermesi bekleniyor. Çekirdek kişisel tüketim harcamaları deflatörü verisinin de aylık bazda %0,9, yıllık bazda da %6,7 artış kaydetmesi bekleniyor. Çekirdek verinin de aylık ve yıllık bazda sırasıyla %0,5 ve %4,7 yükselmesi tahmin ediliyor. MNI Chicago PMI Temmuz ayı verisinin de aylık bazda 1 puan düşüşle 55 seviyesine gerilemesi öngörülüyor. Öncü olarak Temmuz ayında 1,1 puan artışla 51,1 seviyesine yükselen Michigan tüketici güveni verisinin aynı şekilde teyit edilmesi tahmin ediliyor. Euro Bölgesi cephesinde de TÜFE ve büyüme verileri izlenecek. Temmuz ayı öncü manşet TÜFE verisinin aylık bazda %0,1 düşüş kaydetmesi, yıllık bazda ise %8,7 yükseliş kaydetmesi bekleniyor. Çekirdek verinin de yıllık bazda %3,9 artış göstermesi öngörülüyor. Büyüme cephesinde de Euro Bölgesi ekonomisinin 2Ç22’de çeyreksel ve yıllık bazda sırasıyla %0,2 ve %3,4 seviyelerinde GSYİH artışı kaydetmesi bekleniyor. Asya cephesinde de Japonya’da Tokyo TÜFE verisi gündemimizde olacak. Temmuz ayı manşet verisinin yıllık bazda %2,4, çekirdek verinin de %1,1 artış kaydetmesi bekleniyor

Kaynak Halk Yatırım
Hibya Haber Ajansı