Küresel piyasalar

Dün piyasalarda neler oldu? Dün ABD piyasaları Fitch’in kararının ve beklentileri aşan ADP verisinin riskli varlık talebi üzerinde yarattığı baskılanma sonucunda satıcılı seyir izledi. Hatırlanacağı üzere önceki gün Fitch, artan kamu borç yükünü ve iki ay önce dünyanın en büyük ekonomisini temerrüde düşme noktasına getiren borç tavanı engelini öne sürerek ABD'nin kredi notunu AAA’dan AA+'ya indirdi. Esasında Fitch’in Mayıs ayında not indiriminin mümkün olduğunun sinyalini vermesine karşın, bu durumun piyasa etkisinin belirgin olması beklenmiyordu. Yine de bu, Standard & Poor's'un 2011'de gergin bir borç tavanı mücadelesiyle ilişkilendirilen benzer bir hareketle finansal piyasaları sarsmasının ardından büyük bir derecelendirme kuruluşundan gelen bu tür ikinci uyarıydı. Ancak o dönemde ABD varlıklarına yoğunlaşan girişlerle düşüş kaydeden tahvil faizlerinin, Fitch kararı sonrası yükseliş eğilimi sergilediğini takip ediyoruz. ABD, harcama kesintileri konusunda aylarca süren gerilimlerin ardından federal borçlanma limitinin on birinci saatte kaldırılmasıyla Haziran ayında hükümetin temerrüde düşmesinden kıl payı kurtulmuştu. Tahvil faizleri cephesinde ABD Hazinesi'nin açığı kapatmaya yardımcı olmak için tahvil satışlarının boyutunu artırmayı planladığı haberleri ve Fitch'in hamlesi ışığında 10 yıllık tahvil faizleri Kasım ayından bu yana görülen zirve seviye olan %4,12 seviyesini test ettikten sonra %4,07 seviyesinden kapandı. 2 yıllık tahvil faizi ise %4,87 seviyesinde yatay seyir izledi. VIX endeksi 2,16 puan artışla 16,09 seviyesine yükseldi. Makro veriler cephesinde beklentileri aşan ADP özel sektör istihdamı değişimi verisi de yüksek faiz ortamına karşın işgücü piyasasının güçlü kaldığını ortaya koyarak, tahvil faizlerindeki görünümde etkili olan bir diğer unsur olarak öne çıktı. ADP özel sektör istihdamı değişimi Temmuz ayı verisi aylık bazda 173K düşüş kaydederek 324K seviyesine gerilemesine karşın piyasa beklentisinin oldukça üzerinde gerçekleşti. Güçlü gelen makro veriler ABD ekonomisinin yumuşak iniş yapacağı yönündeki beklentileri güçlendirirken, resesyon olasılığının azalması faizlerin hızlıca düşük seviyelere gerileyemeyeceği anlamına geliyor. Bu çerçevede Nasdaq endeksi %2,17 düşüşle 13.973,45 seviyesinden, S&P 500 endeksi %1,38 değer kaybıyla 4.513,39 seviyesinden kapandı. Dow Jones endeksi de %0,98 düşüşle 35.282,52 seviyesinden günü tamamladı.

Bugün ne bekliyoruz? Bu sabah Asya piyasalarında ABD cephesindeki gelişmelerin etkisiyle negatif seyrin ön planda olduğunu gözlemliyoruz. Bölge özelinde ise yüksek miktarda borca sahip olan Evergrande Group’un bir birimi olan Evergrande Property Services Group Ltd., şirketin Mart 2022'den bu yana ilk kez işleme açılmasıyla Hong Kong borsasında %50’ye yakın değer kaybetti. Çin'in emlak sektörü üzerindeki baskı, ülkede değer kaybını ikinci güne taşıyan çöp tahvilleri üzerinde de risk teşkil ediyor. Emlak sektörü hisseleri dışında çip sektörü hisseleri de geçen hafta yaşanan rallinin ardından realizasyonlara sahne oluyor. ABD vadeliler cephesinde ise hafif alıcılı seyir hakim. Bugün ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları, fabrika siparişleri ve ISM hizmet PMI verileri izlenecek. 29 Temmuz haftasına ilişkin haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisinin 225K seviyesinde gerçekleşmesi öngörülüyor. 22 Temmuz haftasına yönelik devam eden başvurular verisinin de 1,70 mn’a hafif yükselmesi tahmin ediliyor. Fabrika siparişleri Haziran ayı verisinin de aylık bazda %2,2 artış kaydetmesi bekleniyor. ISM hizmet PMI Temmuz ayı verisinin de aylık bazda 0,8 puan düşüşle 53,1’e hafif gerilemesi bekleniyor. Ödenen fiyatlar, istihdam ve yeni siparişler alt endekslerine yönelik olarak ise piyasa beklentisi bulunmuyor. Hatırlanacağı üzere istihdam endeksi Haziran ayı verisi 3,9 puan artışla 53,1’e yükselmişti. Ödenen fiyatlar endeksi 2,1 puan düşüşle 54,1’e gerilerken, yeni siparişler endeksi de 2,6 puan artışla 55,5’e yükselmişti. Euro Bölgesi cephesinde de ÜFE verisine ek olarak, hizmet PMI verisinin revizyonu takip edilecek. Haziran ayı ÜFE verisinin aylık ve yıllık bazda sırasıyla %0,3 ve %3,2 düşüşler kaydetmesi bekleniyor. Hizmet PMI verisine ilişkin olarak aylık bazda 0,9 puan düşüşle 51,1’e gerileyen öncü verinin aynı seviyede teyit edilmesi bekleniyor.

Gelecek gündemde neler var? Yarın ABD’de tarımdışı istihdam verisi takip edilecek. TDİ Temmuz ayı verisinin 200K seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Ortalama saatlik kazançlar verisinin de aylık bazda %0,3, yıllık bazda da %4,2 artış kaydetmesi tahmin ediliyor. İşsizlik oranının da aylık bazda değişim göstermeyerek %3,6 seviyesindeki seyrini sürdürmesi öngörülüyor. Euro Bölgesi’nde de perakende satışlar verisi izlenecek. Haziran ayı verisinin aylık bazda %0,3 artış, yıllık bazda ise %1,7 düşüş kaydetmesi bekleniyor.

Kaynak Halk Yatırım

Hibya Haber Ajansı