Geçen hafta ekonomik aktivitede yavaşlamaya işaret eden veriler ve ABD’de büyük teknoloji şirketlerinin beklentileri karşılamayan finansallarına karşın Wall Street pozitif bir haftayı geride bıraktı. S&P500 endeksindeki prim %4 olarak gerçekleşti ve endeks 50 günlük ortalamasının üzerinde kapattı. Diğer yandan, Dolar endeksi (DXY) %1 düşerken, %4,30’ları gören ABD on yıllık tahvil faizi %4’e yaklaştı. Bu fiyatlamalardaki en önemli katalizörün Fed’in yavaş yavaş faizlerde tepe noktasına yaklaştığı beklentileri olduğu söylenebilir ki tarım dışı istihdamı gibi önemli verilerin izleneceği haftada çarşamba günü Fed faiz kararını açıklayacak. Fed’in politika faizini 75 baz puan artırması beklenirken, Powell’ın basın toplantısında “bir noktada faizlerdeki artışların yavaşlatılmasının uygun olabileceği” ifadesini tekrarlaması öngörülüyor. Öte yandan, enflasyon bağlantılı verilerde henüz ılımlı bir görüntü oluşmaması soru işareti olarak kalmaya devam ediyor. Bu sabahki fiyatlamalara baktığımızda ise ABD vadelilerinde yatay bir görüntü gözlenirken, MSCI Asya Pasifik endeksi %1 civarında yükselişte. Avrupa vadelileri de pozitif tarafta seyrediyor. Geçen hafta %5,7 oranında gerileyen bankacılık endeksi (XBANK) öncülüğünde %1,4 oranında değer kaybeden BIST100’ün ise güne tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz. Psikolojik 4.000 seviyesinin üzerinde kalamayan ve bu seviyelerden satışlarla karşılaşan endekste her ne kadar yükseliş trendi bozulmadıysa da kısa vadeli momentumdaki zayıflık dikkat çekiyor. Bugün için de 3.905/10 yakın direnç bölgesi aşılmadıkça endekste düzeltme eğilimi sürebilir. Yurtiçinde bu hafta ekim ayı PMI rakamları ile enflasyon verisi öne çıkıyor. Ayrıca üçüncü çeyrek finansalları da izlenmeye devam edilecek.
MAKROEKONOMİ
Cuma günü ABD tarafında, Fed’in özellikle aylık bazdaki fiyat gelişmelerinin seyri kapsamında takip ettiği PCE deflatör (çekirdek dahil) ile kişisel gelirler ve harcamalar verileri takip edildi. Buna göre, eylül ayında PCE deflatör aylık %0,3 artarken yıllık bazda %6,2 seviyesinde yatay seyretti, çekirdek PCE deflatör de aylık %0,5 artarken yılık bazda %4,9’dan %5,1’e yükseldi. Kişisel harcamalar ise eylül ayında aylık %0,6 artışla beklentileri (%0,4 artış) aşarken, kişisel gelirler de aylık %0,4 artış kaydederek beklentilerle uyumlu gerçekleşti.
Ayrıca ABD’de tüketici güveni göstergelerinden Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi ekim ayı verisi, 59,8’den 59,9’a hafif yukarı yönlü revize edildi ve böylece son altı ayın en yüksek seviyesindeki seyrini sürdürdü. Alt endekslere bakıldığında, cari koşullar endeksi 65,3’ten 65,6’ya hafif yukarı yönlü revize edilirken, beklentiler endeksi ise 56,2’de yatay seyretti. Ayrıca tüketicilerin enflasyon beklentilerine bakıldığında, tüketicilerin bir yıl sonrasına ilişkin yıllık enflasyon beklentileri %5,1’den %5’e hafif gerilerken, uzun vadeli yıllık enflasyon beklentileri ise %2,9’da yatay seyretti.
Diğer yandan, Almanya’da ekim ayı öncü TÜFE, özellikle gıda ve enerji fiyatlarındaki artışların öncülüğünde aylık %0,9 artışla beklentileri (%0,6 artış) aşarken, yıllık bazda ise %10’dan %10,4 seviyesine yükselerek 1951’den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Almanya’da son iki aydır yıllık TÜFE çift haneli seviyelerde seyretmekte, özellikle Rusya’nın Kuzey Akım 1 hattı üzerinden Avrupa’ya doğal gaz akışını eylül ayının başlarında süresiz olarak durdurma kararını almasıyla yoğunlaşan enerji krizinin enflasyonist baskıları önümüzdeki aylarda artırması bekleniyor.
Ayrıca Almanya’da yılın üçüncü çeyreğine ilişkin GSYH büyümesi öncü verileri açıklandı. Almanya ekonomisi çeyreklik bazda yılın birinci çeyreğinde %0,2 oranında ve ikinci çeyreğinde ise %0,1 oranında oldukça sınırlı büyüme kaydetmesinin ardından üçüncü çeyrekte ise çeyreklik bazda sürpriz bir şekilde %0,3 oranında büyüme kaydetti, beklentiler ise %0,2 oranında daralması yönündeydi. Üçüncü çeyrekte yıllık büyüme hızı da %1,7’den %1,2’ye gerileyerek beklentilerden (%0,7) sınırlı yavaşladı. Avrupa’nın en büyük ekonomisinde üçüncü çeyrekte büyümenin sürükleyicisi özel tüketim harcamaları oldu. Bununla birlikte, ilk üç çeyrekte ılımlı büyüme gözlense de PMI’lar, yatırımcı ve tüketici güveni gibi öncü göstergeler, ülkede büyümenin baskı altında kalacağına işaret etmekte. Nitekim IMF, Almanya ekonomisinin yıllık bazda bu yıl %1,5 oranında büyümesinin ardından gelecek yıl %0,3 oranında daralacağını öngörmekte.
Öte yandan, Rusya Merkez Bankası, politika faiz oranını beklentilerle uyumlu olarak %7,5 seviyesinde sabit tutarak faiz indirimlerine ara verdi. Karar metninde, sonraki toplantılarda atılacak adımlara ilişkin sinyal paylaşılmazken, enflasyonist risklerin halen belirgin olduğu ve eylül ayının ortasından bu yana risklerin arttığı belirtildi.
Yurt dışında bu hafta veri takvimine bakıldığında,
Yurt içinde ise, yarın ekim ayı S&P Global/İSO imalat PMI endeksi, perşembe günü ekim ayı TÜFE ve ÜFE verileri ve cuma günü ise reel efektif döviz kuru endeksi verisi takip edilecek. Ayrıca bugün Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından Kasım-Ocak dönemine ilişkin İç Borçlanma Stratejisi Raporu yayınlanacak ve cuma günü ise TCMB tarafından Aylık Fiyat Gelişmeleri Değerlendirmesi Raporu yayınlanacak.
Eylül ayında TÜFE, Bloomberg piyasa beklentisi olan %3,15 seviyesine yakın aylık %3,08 artmıştı, yıllık bazda %80,21’den %83,45’e yükselmişti. ÜFE ise aylık %4,78 artışla tekrar hızlanmıştı (önceki ay: %2,41), yıllık bazda da %143,75’ten %151,50 seviyesine gelmişti ki 1995 yılından bu yana en yüksek seviyelere işaret etmekteydi.
Eylül ayına ilişkin reel efektif döviz kuru endeksi aylık %3,1 artışla 54,51’e yükselmişti ve böylece son dört ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşmişti.
ŞİRKET HABERLERİ
Afyon Çimento (AFYON, Pozitif): Afyon Çimento’nun 3Ç2022’deki net dönem karı 85,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket geçen yılın üçüncü çeyreğinde 14,1mn TL kar elde etmişti. Şirket’in satış gelirleri yılın üçüncü çeyreğinde 417,2mn TL gerçekleşerek geçen senenin aynı dönemine göre %325 oranında artarken, FAVÖK’ü 123,2mn TL ile yıllık %424 oranında artış kaydetmiştir. FAVÖK marjı ise 5,5 puan iyileşerek 3Ç2022’de %29,5 olmuştur. Öte yandan, Şirket bu çeyrekte 6,8mn TL net finansman gideri yazmıştır.
Üçüncü çeyrek karı sonrasında Şirket’in 9AY22’deki net dönem karı yıllık %132 oranında artarak 186mn TL’ye yükselmiştir.
Tat Gıda (TATGD, Sınırlı Pozitif): Tat Gıda’nın 2022 yılı 3. çeyrek net dönem karı 49,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Piyasa beklentisi şirketin 81mn TL net dönem karı açıklaması yönündeydi. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde, 29,5mn TL net dönem karı kaydetmişti. Şirketin 3Ç2022 satış gelirleri 3Ç2021’ye göre %167,1 oranında artarak 748,5mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti %163,6 oranında artmış ve buna bağlı olarak brüt kar %177,2 oranında artarak 198,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise aynı dönemde %115,6 artışla 99,8mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net 1,4mn TL gelir kaydeden şirketin faaliyet karı %235,6 oranında artmış ve 99,7mn TL’ye yükselmiştir. Tat Gıda’nın 3. çeyrek FAVÖK’ü %281,3 artışla 116,5mn TL’ye ulaşırken, FAVÖK marjı yıllık 4,7 puan artışla %15,6 olmuştur. Şirket finansman tarafında ise net 42,6mn TL gider kaydetmiştir. Vergi öncesi net dönem karı 57,5mn TL olan şirket, 8,1mn TL net vergi gideri sonrası 49,3mn TL net dönem karı elde etmiştir.
3. çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket’in 9 aylık net dönem karı 228mn TL ile geçen senenin aynı dönemine göre %23,7 artmıştır.
Kardemir (KRDMA, KRDMB, KRDMD, Sınırlı Negatif): Kardemir’in 3Ç2022’deki net dönem karı 103mn TL ile piyasa beklentisi olan 130mn TL’nin hafif altında gerçekleşirken, bizim beklentimiz olan 74mn TL’nin ise bir miktar üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada vergi gideri beklentimize karşı vergi geliri kaydedilmesi etkili olmuştur. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde Şirket 716mn TL net dönem karı açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri 3Ç2022’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %85,6 oranında büyüme göstererek 6.828mn TL’ye yükselirken, brüt kar ise 437mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde brüt kar 1.039mn TL idi. Brüt kar marjı da %28,2’den %6,4’e gerilemiştir. Operasyonel giderler 3Ç2022’de geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %142 oranında artmış ve 79mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden ise 215mn TL net gider kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı 142mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise 984mn TL faaliyet karı açıklanmıştı. Kardemir’in FAVÖK’ü 3Ç2021’deki 1.068mn TL’den 3Ç2022’de %58,6 azalışla 442mn TL’ye gerilerken (Piyasa beklentisi: 447mn TL), FAVÖK marjı %29’dan %6,5’e gerilemiştir. 42mn TL’lik yatırım faaliyetlerinden net gider ile 8mn TL’lik iştirak geliri sonrasında finansman öncesi faaliyet karı 109mn TL’yi göstermiştir. Finansman tarafında da net giderler 82mn TL olmuştur. Vergi öncesi kar 3Ç2021’deki 952mn TL’den 3Ç2022’de 27mn TL’ye gerilemiştir. 76mn TL’lik vergi geliri sonrasında Kardemir grubunun net dönem karı 103mn TL’ye ulaşmıştır.
Üçüncü çeyrek karı sonrasında Şirket’in 9A2022’deki net dönem karı ise 2.392mn TL’ye yükselmiştir. Geçen yılın aynı döneminde 2.136mn TL net kar kaydedilmişti.
SEKTÖR HABERLERİ
Turizm: İstanbul Valisi Ali Yerlikaya, bu yılın 9 ayında kente 11 milyon 787 bin 834 yabancı turistin geldiğini bildirdi. Vali Yerlikaya, Twitter hesabından yaptığı paylaşımda, İstanbul Turizm İstatistikleri Raporu’na göre kente eylül ayında 1 milyon 607 bin 45 yabancı turistin geldiğini belirtti. Bu yılın 9 ayında kente gelen yabancı turist sayısının yüzde 102 artarak 11 milyon 787 bin 834’e ulaştığını aktaran Yerlikaya, İstanbul’a en fazla sırasıyla Rusya, Almanya, İran, ABD ve İngiltere’den turist geldiğini kaydetti.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Ege Seramik (EGSER): Ege Seramik, 2022 yılı 3. Çeyrek ana ortaklık net dönem karını 60,6mn TL olarak açıklamıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde ise kar 38,5mn TL seviyesindeydi. Şirket geçen yılın üçüncü çeyreğinde 250mn TL olan satış gelirlerini, bu dönemde %132 oranında arttırarak 581,7mn TL’ye çıkarmıştır. Brüt kar ise %122 oranında artmış ve 175mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin operasyonel giderleri %107 oranında artarak 67,5mn TL olurken, net faaliyet karı da 84mn TL (3Ç2021’de 49,4mn TL kar) olarak gerçekleşmiştir. Diğer faaliyetlerden 23,6mn TL gider kaydeden şirket, 14,3mn TL vergi gideri sonrası 2022 yılının üçüncü çeyreğinde 60,6mn TL net dönem karı elde etmiştir.
Üçüncü çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirketin Ocak-Eylül dönemi 9 aylık ana ortaklık net dönem karı 340mn TL’ye ulaşmıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde Şirket 132,1mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.
Makim Makine (MAKIM): Şirketin 2022 yılı 3. çeyrek net dönem karı 25,4mn TL olarak açıklanmıştır. 3Ç2021’de Şirket 3Ç2021’de 11,9mn TL net dönem karı kaydetmişti. Şirket’in bu çeyrekteki satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %116,7 oranında artarak 72,9mn TL olmuştur. Satışların maliyeti %76,5 oranında artan Şirket’in 3Ç2022’deki brüt karı da geçen yılın 3. çeyreğine göre %197,5 oranında artmış ve 33,2mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı 12,4 puan yükselişle %45,6’yı göstermiştir. Operasyonel giderleri %151,4 oranında artan şirket, diğer faaliyetlerden 600 bin TL gider kaydetmiştir. Buna bağlı olarak faaliyet karı %206 oranında artmış ve 25,1mn TL olmuştur. FAVÖK ise %211 artışla 25,9mn TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı da yıllık olarak 10,8 puan yükselişle %35,6 olmuştur. Tüm bunlara bağlı olarak vergi öncesi kar 25,9mn TL olmuştur. 300 bin TL vergi gideri sonrası şirketin net dönem karı 25,4mn TL olmuştur. İlgili dönemin net kar marjı da 0,6 puan azalışla %34,8 olarak gerçekleşmiştir.
3. çeyrek karıyla birlikte yılın ilk 9 ayındaki net dönem karı %130 artışla 66mn TL’ye ulaşmıştır.
Anadolu ISUZU (ASUZU): Batum Belediyesi/Gürcistan için açılan, 65 adet dizel yakıtlı otobüs tedariği ve araçların bakımını içeren sözleşme imzalanmıştır. İhale bedeli 7,86mn EUR’dur.
Kızılbük GYO (KZBGY): 10 yatırımcı sahip olduğu 6,6mn TL’lik nominal hisseyi borsada işlem gören tipe dönüşüm için MKK’ya kaydettirdi. Şirketin ödenmiş sermayesi 300mn TL seviyesinde bulunuyor. Buna göre MKK’ya kaydettirilen söz konusu hisseler, ödenmiş sermayenin %2,2’sini oluşturuyor.
Pasifik GYO (PSGYO): 1 yatırımcı sahip olduğu 33,3mn TL’lik nominal hisseyi borsada işlem gören tipe dönüşüm için MKK’ya kaydettirdi. Şirketin ödenmiş sermayesi 1 milyar TL seviyesinde bulunuyor. Buna göre MKK’ya kaydettirilen söz konusu hisseler, ödenmiş sermayenin %3,3’ünü oluşturuyor.
FAİZ PİYASALARI
Cuma günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %10,50 seviyesinde yatay seyretti. TCMB cuma günü 40 milyar TL’lik (%10,50’den, 6 gün vadeli) ve 50 milyar TL’lik (%10,50’den, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı 221 milyar TL oldu.
Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü verim eğrisi genelinde faizlerde yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta 10 baz puana varan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 25 baz puana varan yükselişler görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta 20 baz puana yaklaşan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 200 baz puana varan yükselişler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA VERİLERİ
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı