*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
Geçen hafta Fed'in güvercin tonda geçen toplantısının ardından risk iştahı pozitifti. Fed sonrasında bazı Fed üyelerinden faiz indirimi konusunda bir miktar temkinli açıklama gözlense de bu durum genel algıyı bozabilecek belirgin bir fiyatlamaya yol açmadı. Nitekim, ABD'de cuma günü yatay sayılabilecek kapanışların ardından bu sabah vadelilerde %0,2 civarında yükselişler gözleniyor. ABD on yıllık tahvil faizi %4'ün altında kalmaya devam ederken, Dolar haftaya kısmi baskı altında başlıyor. Diğer yandan, Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %0,3 oranında geriliyor. Veri tarafında bu hafta ABD'de birçok ikincil öneme sahip veri izlenecekken; üçüncü çeyrek büyüme verisi, kişisel tüketim harcamaları (PCE), tüketici güveni gibi veriler kısmi oynaklık yaratabilir. Avrupa'da da enflasyon ile ilgili veriler öne çıkıyor. Asya tarafında ise Japonya Merkez Bankası'nın faiz kararı dışında Çin, hafta ortasında kredi faiz oranlarını açıklayacak. Yurtiçi piyasalara bakıldığında; faizlerdeki yükselişin ön planda olduğu ortamda hafta başında sert satışlarla karşılaşan BIST100 endeksi 7.529 seviyesine kadar gerileyerek üçüncü işlem gününde %5'e yaklaşan düşüş gösterdi. Ancak, hafta ortasındaki Fed toplantısında güvercin mesajlarının verilmesinin de desteğiyle perşembe günü 5 yıllık CDS'imizin 300 baz puanın altına gerilemesi ve haftalık menkul kıymet istatistiklerinde hisse senetleri ile DIBS'e haftalık bazda (8 Aralık ile biten haftada) bu yılın en yüksek para girişinin yaşandığının gözlenmesi, borsaya yönelik alım iştahını artırdı ve BIST100 haftayı %1 primle 8.000 sınırının hafif altında tamamladı. Bankacılık endeksi (XBANK) %9 oranında yükseliş kaydetti. Ek olarak, Moody's'in olası Türkiye ülke değerlendirmesine yönelik iyimser beklentiler de destekleyici olduğu söylenebilir. Moody's'in Türkiye'nin kredi notuna ilişkin değerlendirme yapmaması bir miktar sürpriz oldu; ancak risk primimizdeki iyileşme trendi nedeniyle Moody's kaynaklı borsada olası satışların sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz. Özellikle, yabancı ilgisinin gözlenmesi endeksin kısa vadeli dirençli kalmasını sağlayabilir. BIST100'de olası kar realizasyonlarında 7.910 bölgesi destek olarak izlenebilir. Yukarıda ise 8.035 seviyesinin kırılması durumunda yükseliş ivme kazanabilir. Yurtiçinde perşembe günkü TCMB faiz kararı bu haftanın öne çıkan gelişmesi. Beklentiler, politika faiz oranının 250 baz puanlık artışla %42,50 seviyesine yükseltilmesi yönünde
ABD tarafında, ekonomik faaliyetin son görünümüne ilişkin sinyal veren aralık ayı S&P Global imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri takip edildi. Öncü verilere göre, aralık ayında imalat PMI, 49,4'ten 48,2 seviyesine beklentilerin üzerinde gerileyerek imalat sektöründe daralma hızının arttığına işaret etti ve 50 büyüme eşik seviyesinin altındaki seyrini ikinci aya taşıdı. Aralık ayında hizmet PMI verisi ise, hafif düşüş beklentilerine karşın 50,8'den 51,3 seviyesine yükselerek hizmet sektöründe büyümenin hafif hızlandığına işaret etti ve son beş ayın en yüksek seviyesinde kaydedildi.
Ayrıca ABD'de sanayi üretimi ekimde aylık bazda %0,9 oranında daralarak son on ayın en sert düşüşünü kaydetmesinin ardından kasımda %0,2 oranında artışla kısmi toparlanma sergiledi, bununla birlikte beklentilerin (%0,3 artış) altında kaldı. Kapasite kullanım oranı ise kasım ayında 0,1 puan artışla %78,8'e yükseldi, beklentiler ise %79,1'e hafif yükselmesi yönündeydi.
Avrupa genelinde de son ekonomik görünüme ilişkin bilgi veren aralık ayı HCOB imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri takip edildi. Aralık ayında bölge genelinde imalat PMI'lar, ECB'nin faiz artışlarının ardından finansal koşullardaki sıkılaşmanın ve zayıflayan talebin etkisiyle 50 büyüme eşik seviyesinin altında daralma bölgesindeki seyirlerini sürdürdü, hizmet PMI'lar ise aralık ayında İngiltere hariç daralma bölgesindeki seyirlerini sürdürdü.
Yurt içinde ise, Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından kasım ayı Merkezi Yönetim bütçe dengesi verisi yayınlandı. Bütçe dengesi, aylık bazda art arda iki ayda açık vermesinin ardından kasım ayında aylık bazda bütçe gelirlerinin %57,6 oranındaki artışla 746,8 milyar TL'ye yükselmesi ve bütçe giderlerinin ise aylık %17,9 oranında daha sınırlı artışla 671,2 milyar TL'ye yükselmesiyle aylık 75,6 milyar TL fazla verdi. Bütçe aylık bazda haziranda ise 219,6 milyar TL ile rekor seviyede açık kaydetmişti. 12 aylık kümülatif bütçe açığı ise, kasımda 622 milyar TL'den 654,6 milyar TL'ye yükselirken, bütçe açığı/GSYH oranı da %2,7 seviyesinden %2,9'a yükseldi. (GSYH için 2023 yılı 3. çeyrek kümülatif verileri baz alındı).
Öte yandan, TCMB tarafından aralık ayı Piyasa Katılımcıları Anketi yayımlandı. Katılımcıların, bu yıl sonu TÜFE beklentisini, %67,23 seviyesinden %65,39'a aşağı yönlü revize ettiği görülürken, 12 ay sonrasına (gelecek yıl sonuna) ilişkin yıllık enflasyon beklentisini %43,94'ten %41,23 seviyesine ve orta vadeli TÜFE beklentilerinden 24 ay sonrasına (2025 yıl sonuna) ilişkin yıllık enflasyon beklentisini ise %25,09'dan %24,82 seviyesine aşağı yönlü revize ettikleri gözlenmekte.
Yurt dışında bu hafta veri takvimine bakıldığında,
Yurt içinde ise, bugün ekim ayı uluslararası yatırım pozisyonu istatistikleri ve konut fiyat endeksi verisi, çarşamba günü kasım ayı yurt dışı üretici fiyat endeksi (YD-ÜFE) ve aralık ayı tüketici güven endeksi verisi, perşembe günü ekim ayı tarımsal girdi fiyat endeksi verisi ve cuma günü ise kasım ayı gelen yabancı ziyaretçi sayısı istatistikleri takip edilecek. Öte yandan, perşembe günü TCMB'nin PPK toplantısı izlenecek.
Şirket haberleri
Alfa Solar Enerji (ALFAS, Sınırlı Pozitif): Şirketin bağlı ortaklığı Alfasolar Teknoloji Yat. A.Ş. ("Alfasolar Teknoloji") tarafından enerji izleme ve yönetim çözümleri ile iştigal eden INAVITAS Enerji A.Ş. sermayesinin %30'una tekabül eden bir bölümünün, sermaye artırımı ve mevcut payların devralınması suretiyle Alfasolar Teknoloji tarafından toplamda 6,5mn USD devir bedeli ve 6mn USD emisyon primli sermaye artırımı yapılmak suretiyle 12,5mn USD yatırım bedeli karşılığında edinilmesi hususunda, INAVITAS Enerji A.Ş.'nin mevcut pay sahipleri ile bir pay alım ve iştirak sözleşmesi imzalanmıştır.
Yatırım kapsamında INAVITAS Enerji Anonim Şirketi'ne Alfasolar Teknoloji tarafından yapılması planlanan 6mn USD tutarlı sermaye katkısının önemli bir bölümü ile Avrupa ve ABD pazarında büyüme hedeflenmekte ve söz konusu fonların, yeni ürün geliştirme süreçlerinde kullanılması planlanmaktadır.
Alarko Holding (ALARK, Nötr): Bağlı Ortaklığı Alarko Enerji Yönetim Kurulu tarafından, Altek Alarko Elektrik Santralları Tesis, İşletme ve Ticaret'in 92,5mn TL olan esas sermayesinin 350mn TL'ye tezyidi nedeniyle sermaye artışına 257,5mn TL ile iştirak etmeye, genel kurul kararı gereğince iştirakin tamamının ödenmesine karar verilmiştir.
Aselsan (ASELS, Sınırlı Pozitif): Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayii Başkanlığı ile Hava Savunma Sistemleri kapsamında ASELSAN payı 428,5mn EUR ve 4.884mn TL tutarında sözleşme ve sözleşme değişikliği imzalanmıştır.
Astor Enerji (ASTOR, Sınırlı Pozitif): Şirket, KKTC'de yerleşik bir müşterisi ile 1,5mn USD tutarında transformatör satış sözleşmesi imzalamıştır.
İş Bankası (ISCTR, Sınırlı Pozitif): Banka, 10 milyar TL tutarındaki ödenmiş sermayesinin 15 milyar TL artırılarak, kayıtlı sermaye tavanı olan, 25milyar TL'ye yükseltilmesine, artışın tamamının olağanüstü yedeklerden karşılanarak ortaklara bedelsiz kaydi pay olarak verilmesine karar verilmiştir.
Tekfen Holding (TKFEN, Negatif): Bağlı ortaklıklarından Tekfen İnşaat'ın Katar'da Al Jaber Engineering L.L.C. ile birlikte %50-%50 oranında iş ortaklığı olarak tamamlamış olduğu Al Thumama Stadyumu Projesi inşaat işlerinin proje maliyetlerinde meydana gelen ve konsolide finansal tablolara yansıtılan artışlarla ilgili olarak işveren idareye yapılmış olan telafi talebi görüşmeleri sonucunda işveren idare ile anlaşmaya varılmıştır. Varılan anlaşma çerçevesinde İşveren idare ilgili iş ortaklığına toplam 366mn Katar Riyali (%50 Tekfen payı yaklaşık 50,1mn USD) tutarında ödeme yapacaktır. Diğer taraftan, Tekfen İnşaat'ın halen Katar'da devam eden Kuzey Sahası Doğu Kıyı EPC-1 Projesi ile ilgili olarak yapılan güncel proje sonu bütçe çalışmaları neticesinde beklenen zarar tutarının 130mn USD olacağı tahmin edilmektedir. Yukarıda belirtilen gelir ve gider kalemlerinin TFRS'ye göre hazırlanan mevcut finansal tablolardaki 20mn USD'lik etkisine ilave olarak yıl sonu mali tablo çalışmaları öncesinde konsolide özkaynaklar üzerinde toplam yaklaşık 59,9mn USD negatif etkisinin olacağı hesaplanmaktadır.
Türk Hava Yolları (THYAO, Sınırlı Pozitif): Ortaklık 2023-2033 yıllarını kapsayan Stratejik Planı çerçevesinde ortaya koyduğu büyüme hedefleri doğrultusunda uçak ve motor üreticileri ile görüşmelere devam etmektedir. Bu çerçevede Yönetim Kurulu; 60 adet kesin sipariş ve 20 adet satın alma hakkı bulunan A350-900 uçağı (01.09.2023 tarihli Özel Durum Açıklamasında belirtilen 10 adet A350-900 uçağı dahil), 15 adet kesin sipariş A350-1000 uçağı, 5 adet kesin sipariş ve 5 adet satın alma hakkı bulunan A350F kargo uçağı ve 150 adet kesin sipariş ve 100 adet satın alma hakkı bulunan A321 NEO uçağı olmak üzere toplam 355 adet uçağın Airbus'tan satın alınmasına ve A350 uçaklarının motor bakım hizmeti ile yedek motorlarının Rolls-Royce firmasından temin edilmesine karar vermiştir.
Türkiye Sigorta (TURSG, Pozitif): Şirket'in 2023 Kasım ayındaki toplam brüt prim üretimi yıllık %170 oranında artarak 6.604mn TL olarak gerçekleşmiştir. Kasım prim üretimi ile beraber Şirket'in Ocak – Kasım dönemi toplam brüt prim üretimi ise yıllık %152 oranında artarak 50.848mn TL'ye yükselmiştir.
Ziraat Bankası: Ziraat Bankası Alman Deutsche Bank ile vadesi 5 yıla kadar uzatılabilecek şekilde 1,75 milyar EUR'luk dış finansman imkanı sağlayan kredi ve fonlama anlaşması imzaladı. (Kaynak: Bloomberg HT)
Sektör haberleri
Konut: Türkiye genelinde konut satışları Kasım ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %20,6 azalarak 93.514 oldu. Kasım ayı ile birlikte Ocak – Kasım dönemi konut yıllık %14,9 azalışla 1.087.349 olarak gerçekleşti. Öte yandan, Türkiye genelinde ipotekli konut satışları Kasım ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %68,5 azalış göstererek 5.245 oldu. Toplam konut satışları içinde ipotekli satışların payı %5,6 olarak gerçekleşti. Son olarak, yabancılara yapılan konut satışları Kasım ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %61,5 azalarak 2.342 oldu. Ülke uyruklarına göre en çok konut satışı Rusya Federasyonu vatandaşlarına yapıldı.
Sağlık: Resmi Gazete'de yer alan karara göre ilaç fiyatlandırmasındaki EUR kuru güncellendi. Daha önce 14 lira olarak uygulanan güncel EUR değerine %25 zam geldi. (Kaynak: Bloomberg HT)
Finansman Paketi: Uluslararası Finans Kurumu (IFC), Kahramanmaraş merkezli depremlerden etkilenen illerdeki mikro ve küçük işletmeleri desteklemek, toparlanma çabalarını hızlandırmak amacıyla Türkiye'nin önde gelen 5 özel bankası aracılığıyla aktarılacak 530mn USD'lik finansman paketini duyurdu. (Kaynak: AA)
Vergi: AR-GE ve teknoloji merkezleri ile teknoloji geliştirme bölgesi işletmelerinde araştırma ve geliştirme projelerini desteklemek amacıyla uygulanan indirim, istisna, destek ve teşvik tutarları yeniden belirlendi. Konuya ilişkin Cumhurbaşkanı Kararı, Resmi Gazete'de yayımlandı.
Buna göre, AR-GE ve teknoloji merkezi işletmeleri ile teknoloji geliştirme bölgelerinde yıllık beyanname üzerinden yararlanılan indirim tutarı 2mn TL ve üzerinde olan kurumlar vergisi mükellefleri, bu tutarın %3'ünü pasifte geçici bir hesaba aktaracak. Aktarılması gereken tutar yükümlülüğü, yıllık bazda 100mn TL ile sınırlı olacak. Karar, 1 Ocak 2024'te yürürlüğe girecek.
Diğer şirket haberleri
Agesa Hayat ve Emeklilik (AGESA): Şirket'in 2023 Kasım ayındaki prim üretimi geçen yılın aynı ayına göre %90,4 oranında artarak 734mn TL'ye yükselmiştir. Kasım ayı prim üretimi ile beraber Şirket'in Ocak – Kasım dönemi prim üretimi ise yıllık %105 oranında artarak 6.607mn TL'ye yükselmiştir.
Anadolu Sigorta (ANSGR): Şirket'in 2023 Kasım ayındaki brüt prim üretimi geçen yılın aynı ayına göre %78,1 oranında artarak 4.382mn TL'ye yükselmiştir. Kasım ayı prim üretimi ile beraber Şirket'in Ocak – Kasım dönemi brüt prim üretimi ise yıllık %80,6 oranında artarak 36.317mn TL'ye çıkmıştır.
Aydem Yenilenebilir Enerji (AYDEM): 15.12.2023 tarihi itibarıyla Söke RES kapasite artış projesi (12 MWm) için Bakanlık kabulü gerçekleşmiştir. Bu kabulle birlikte, 2022 yıl sonu itibarıyla 1.020 MWm olan toplam kurulu güç %15,7 artışla 1.180 MWm'e ulaşmıştır.
Forte Bilgi İletişim (FORTE): Şirketin, DHMİ'nin "Oracle VTYS Makineleri Temini, Lisans Güncelleme Teknik Danışmanlık ve Yedekleme Ünitesi Parça Dahil Donanım Bakımı" ihalesinde en iyi fiyatı sunarak birinci olduğu İhale komisyonu tarafından bildirilmiş olup karar yazısı şirkete ulaşmıştır. İhale bedeli, KDV hariç 34,8mn TL'dir.
Tatlıpınar Enerji (TATEN): Şirketin Balıkesir ilinde bulunan, EPDK tarafından verilen toplam 25 türbin ve 115,5 MW kurulu güç kapasiteli Tatlıpınar RES Projesi'nin kapasite artışları sonucunda 228,1 MW olarak kurulu güç kapasitesine ulaşma hedefleri doğrultusunda yatırımları devam etmektedir. Sahada montajı tamamlanan 9,6 MW kurulu güç kapasitesine sahip 2 türbininin T.C. Enerji Bakanlığı tarafından 15.12.2023 tarihinde mevzuata uygun olarak geçici kabulü yapılmış ve 16.12.2023 tarihinden itibaren ticari enerji üretimine başlamıştır. Santralin geçici kabulü yapılan kısmının yıllık 30 GWs elektrik üretmesi beklenmektedir. Şirket, 15 Aralık 2023 tarihi itibarıyla, faaliyet gösterdiği yenilenebilir enerji santrallerinde toplam 125,1 MW kurulu güç kapasitesine ulaşmıştır.
Ulusoy Un (ULUUN): Şirket, Antakya OSB'de yer alan fabrikasının kapasite artışı, teknoloji yenileme ve yapılmakta olan revizyon çalışmaları yanında işletme sermayesi finansmanında kullanmak üzere Hollanda Merkezli Kalkınma Bankası FMO (Nederlandse Financierings-Maatschappij Voor Ontwikkelingslanden N.V.) ile 12mn USD tutarlı kredi sözleşmesi imzalamıştır.
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı