Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu. Haftanın son işlem gününde yurt içi piyasalar ülkemizde yaşanan deprem felaketi sebebiyle Borsa İstanbul’un 8 Şubat tarihinde Pay Piyasası ile Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası bünyesindeki Pay ve Pay Endeksi Türev Pazarlarının 5 iş günü süreyle (14 Şubat 2023 akşamına kadar) kapatılmasına ilişkin aldığı karar nedeniyle kapalıydı.

TÜİK verilerine göre sanayi üretimi 2022 yılı Aralık ayında aylık yüzde 1,6 artarken, yıllık yüzde 0,2 azaldı. Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde, madencilik ve taşocakçılığı sektörü endeksi yıllık yüzde 1,1 azaldı, imalat sanayi sektörü endeksi yüzde 0,5 arttı ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi yüzde 8,5 azaldı.

TÜİK verilerine göre 15 ve daha yukarı yaştaki kişilerde işsiz sayısı 2022 yılı Aralık ayında bir önceki aya göre 62 bin kişi artarak 3 milyon 633 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 0,1 puan artarak yüzde 10,3 seviyesinde gerçekleşti. İşsizlik oranı erkeklerde yüzde 8,2 iken kadınlarda yüzde 14,4 olarak tahmin edildi. İstihdam oranı ise değişim göstermeyerek yüzde 48,5 oldu. 15-24 yaş grubunu kapsayan genç nüfusta işsizlik oranı bir önceki aya göre 1,0 puanlık artış ile yüzde 18,9 oldu. Bu yaş grubunda işsizlik oranı; erkeklerde yüzde 15,4, kadınlarda ise yüzde 25,4 olarak tahmin edildi.

İş örgütü TÜRKONFED, Kahramanmaraş merkezli depremlerin ekonomik etkilerine yönelik bir rapor hazırladı. Raporda Marmara Depremi verilerinin kullanıldığı metodoloji ile Kahramanmaraş depremlerinin 84,1 milyar dolarlık mali hasar yaratacağı hesaplandı. Depremin Türk ekonomisi üzerindeki etkileri üzerine Uluslararası Para Fonu’ndan da bir açıklama geldi. Uluslararası Para Fonu İcra Direktörü Mahmud Mohieldin, depremin Türkiye’nin Gayri Safi Yurt İçi Hasılası üzerindeki etkisinin, 1999 depremi kadar belirgin olma ihtimalinin düşük olduğunu söyledi.

TÜİK verilerine göre lokanta ve oteller grubunda fiyatlar bir önceki aya göre yüzde 12,73 arttı. Böylelikle aylık bazda bu harcama grubunda rekor enflasyon görüldü. Ocak ayında lokantacılara fiyat sabitleme çağrısı yapılmıştı.

Dow Jones Endeksi yüzde 0,50 artışla 33.869 puana ve S&P500 Endeksi yüzde 0,22 artışla 4.090 puana yükseldi. Nasdaq Endeksi yüzde 0,61 azalışla 11.718 puana geriledi. Avrupa borsaları aşağı yönlü bir seyir ile günü kapattı.

Çin’de tüketici fiyatları enflasyonu, Ocak ayında beklenenden daha az artarken artan COVID-19 vakaları, çoğu kısıtlamanın kaldırılmasına rağmen harcamaları sınırlı tuttu ve kötüleşen fabrika enflasyonu, imalat sektörünün baskı altında kaldığını gösterdi. Ulusal İstatistik Bürosunun verilerine göre tüketici fiyat endeksi (TÜFE), Ocak ayında yıllık bazda yüzde 2,1 artarak Aralık ayında görülen yüzde 1,8’in üzerinde ancak yüzde 2,2 olan beklentilerin altında kaldı.

Bugün ne bekliyoruz. Asya Borsalarında yukarı karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yüzde 0,23 ekside. Dolar/TL 18,82, Euro/TL 20,10 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,7 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0670 sınırında. Brent tipi petrol 85,5 dolardan, altının onsu 1.861,2 dolardan ve gramı ise 1.126,6 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde cari işlemler dengesi ve perakende satış hacmi verileri takip edilecekken, yurt dışında önemli bir veri akışı bulunmuyor.

Uzun vadede ne bekliyoruz. 6,60x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre yüzde 14,6 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Ocak ayında yüzde 6,65 artan TÜFE’nin Ocak 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Şubat ayında yüzde 2,24, 2023 yılı sonunda yüzde 32,46 ve 12 ay sonrasında yüzde 30,40 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,12, 12 ay sonrasında ise 23,43 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 30,7 milyar dolar, 2024 yılında ise 23,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla yüzde 4,1 ve yüzde 4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda yüzde 9,00, 3 ay sonrasında yüzde 9,00 ve 12 ay sonrasında ise yüzde 13,65 olması beklenmektedir.

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/2516/7627/0518/Piyasalara_Analitik_Bakis_13.02.2023.pdf

Kaynak: BMD Araştırma
Hibya Haber Ajansı