Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu. BİST100 Endeksi günü yüzde 0,28 değer kazanarak 4.984,86 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi yüzde 0,28 değer kaybetti. Sınai Endeks yüzde 1,23 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 18 baz puan artarak yüzde 10,21 ve 10 yıllık tahvil faizi 40 baz puan artarak yüzde 9,97 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,74-18,82 aralığında hareket ederken, 20,39’lu seviyelerden güne Euro/TL ise seans içinde 20,25’li seviyelere kadar geri çekildi. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 549,1 seviyesinden işlem gördü.

TCMB liralaşma stratejisi kapsamında zorunlu karşılıklarla ilgili yeni bir adım attı. Resmi Gazete’de yayımlanan düzenlemeye göre 3 aydan uzun vadeli Türk lirası mevduat için zorunlu karşılık oranları yüzde sıfır olarak belirlendi. Daha önce 6 aya kadar vadeli TL mevduatlarda zorunlu karşılık oranları yüzde 6, 1 yıla kadar olan vadeli mevduatlarda yüzde 4, 1 yıl ve daha uzun vadeli mevduatlarda yüzde 3 olarak uygulanıyordu.

Sakarya, Düzce, Kocaeli, Bursa, Gaziantep ve Ankara’daki bazı üretim tesisi yatırımlarına 25 milyar 683 milyon liralık sabit yatırım öngören proje bazlı devlet yardımı verilmesi kararlaştırıldı. Destekle 3 bin 810 kişiye istihdam sağlanması hedeflendiği belirtildi.

Enerji Piyasaları Düzenleme Kurulu, sehven ya da kasıtlı olarak EPİAŞ’a yapılan gerçek dışı bildirimler sebebiyle 40 şirket hakkında idari soruşturma açılmasına ve 10 milyar 208 milyon 222 bin 680 TL’nin geri ödenmesine karar verdi. Faiziyle 11 milyar TL’yi aşan bu miktarın, maliyet düşüşü olarak doğrudan tüketicilerin faturasına yansıtılacağı belirtildi.

Dow Jones Endeksi yüzde 0,33 artışla 34.303 puana, S&P500 Endeksi yüzde 0,40 artışla 3.999 puana ve Nasdaq Endeksi yüzde 0,71 artışla 11.079 puana yükseldi. Avrupa borsaları yukarı yönlü bir seyir ile günü kapattı.

ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, ülkenin borç limitine 19 Ocak’ta ulaşacağının tahmin edildiğini belirterek, Kongre’ye borç limitini artırmak veya askıya almak için “derhal harekete geçme” çağrısında bulundu. Yellen, borç limitinin, sosyal güvenlik ve Medicare destekleri, askeri maaşlar, ulusal borç faizi, vergi iadeleri ve diğer ödemeler dahil hükümetin mevcut yasal yükümlülüklerini yerine getirmek için almaya yetkili olduğu toplam borç miktarı olduğunu aktardı.

Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, açıklanan ve 1 yıldan uzun sürenin en düşük enflasyon verisinden sonra faiz artış hızını yavaşlatma taraftarı olduğunu belirtti. Bostic “Bu veri enflasyonun ılımlılaştığını gösteriyor ve kısıtlayıcı alana daha yavaş ilerlemek için alan sağlıyor” değerlendirmesini yaptı.

ABD’de Michigan Üniversitesince ölçülen tüketici güven endeksi enflasyon endişelerinin azalmasıyla Ocak ayında tahminleri aştı. ABD’de Michigan Üniversitesi öncü Tüketici Güveni ocak ayında 59,7’den 64,6’ya yükseldi. Bu, 9 ayın en yüksek seviyesi oldu.

Uluslararası Para Fonu Başkanı Kristalina Georgieva, küresel ekonomik büyümenin bu yılın sonuna doğru toparlanmaya başlayacağını öngördü. Georgieva, düzenlediği basın toplantısında, küresel ekonomiye ilişkin değerlendirmelerde bulundu. Küresel büyümedeki son düşüşlerin sona ermek üzere olabileceğini belirten Georgieva, ekonomik büyümenin gelecek yıl hızlanabileceği konusundaki iyimserliğini dile getirdi.

Bugün ne bekliyoruz. Asya Borsalarında yukarı yönlü bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yüzde 0,18 artıda. Dolar/TL 18,79, Euro/TL 20,42 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,03 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,086 sınırında. Brent tipi petrol 84,64 dolardan, altının onsu 1.926,02 dolardan ve gramı ise 1.163 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde tarım üfe, ücretli çalışan sayısı ve merkezi yönetim bütçe dengesi veriler, yurt dışında ABD Borsaları “Martin Luther King Günü” nedeniyle kapalı olacak.

Uzun vadede ne bekliyoruz. 7,15x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre yüzde 7,8 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Aralık ayında yüzde 1,18 artan TÜFE’nin Ocak 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ocak ayında yüzde 2,65, Şubat ayında yüzde 2,24, 2023 yılı sonunda yüzde 32,46 ve 12 ay sonrasında yüzde 30,40 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,12, 12 ay sonrasında ise 23,43 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 30,7 milyar dolar, 2024 yılında ise 23,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla yüzde 4,1 ve yüzde 4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda yüzde 9,00, 3 ay sonrasında yüzde 9,00 ve 12 ay sonrasında ise yüzde 13,65 olması beklenmektedir.

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/1816/7385/1008/Piyasalara_Analitik_Bakis_16.01.2023.pdf

Kaynak: BMD Araştırma
Hibya Haber Ajansı