Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu…Güne negatif başlayan ve seans içinde 7.797-8.119 aralığında satıcılı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi ikinci yarıda gelen güçlü alışlarla günü %1,31 artışla gün içi gördüğü en yüksek seviye olan 8.118,75 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,09 değer kaybederken Sınai Endeksi %0,93 artış gösterdi. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 140 baz puan azalarak %22,63 seviyesine düştü ve 10 yıllık tahvil faizi ise bir önceki kapanışa göre 130 baz puan artarak %27,24 seviyesine yükseldi. Dolar/TL 26,87-27,13 ve Euro/TL 28,66-29,40 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 386,3 oldu. 

Dünya Bankası Türkiye Direktörü Humberto Lopez ekonominin doğru yönde ilerlediğini ancak yapılacak daha çok iş olduğunu, bankanın Türkiye'deki kaynaklarını gelecek haftadan itibaren üç yıl içinde ikiye katlayarak 35 milyar dolara çıkaracağını söyledi.

TCMB verilerine göre, Temmuz ayında özel sektörün yurt dışından sağladığı toplam kredi borcu 2022 sonuna kıyasla 2,6 milyar dolar azalarak 155,2 milyar dolara geriledi. Bu dönemde, özel sektörün yurt dışından sağladığı uzun vadeli kredi borcu 3,4 milyar dolar azalarak 146,3 milyar dolara gerilerken, kısa vadeli kredi borcu (ticari krediler hariç) 828 milyon dolar artışla 9 milyar dolara çıktı.

Kur korumalı mevduatlarda 8 Eylül haftasında 15,7 milyar TL'lik düşüş kaydedildi. Böylelikle kur korumalı mevduatlarda son üç haftada düşüş yaşanmış oldu.

ABD Borsaları günü pozitif bir seyirle tamamladı. Dow Jones endeksi %0,96 değer kazanarak 34.907,11 puanla, S&P 500 %0,84 artış göstererek 4.505,10 puanla ve Nasdaq %0,81 artışla 13.926,05 puanla günü tamamladı. Avrupa Borsaları günü pozitif bir seyirle tamamladı.

Piyasada sıkılaşmaya ara vereceği yönündeki beklentilere rağmen Avrupa Merkez Bankası (AMB) enflasyonla mücadele etmek için Eylül toplantısında da faizleri 25 baz puan artırarak ana refinansman işlemlerinin faiz oranı ile marjinal kredi verme ve depozito işlemlerinin faiz oranları sırasıyla 20 Eylül 2023 tarihinden itibaren %4,50, %4,75 ve %4,00 olarak kullanılacak. Banka böylelikle birbirini izleyen 10. faiz artışına imza attı.

ABD'de Ağustos ayında üretici fiyat endeksi yıllık % 1,6 artış kaydederek piyasa beklentilerinin üzerine çıktı. Çekirdek göstergelerde ise beklentiye paralel gerçekleşme dikkat çekti.

ABD'de ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı, 9 Eylül ile biten haftada 220 bine çıkmasına rağmen piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti.

Çin Merkez Bankası ekonomik toparlanmayı desteklemek için bankaların rezerv olarak ayırmaları gereken tutarı bu yıl ikinci kez düşürme kararı alarak PBOC zorunlu karşılık oranını çoğu banka için 25 baz puan düşürdü.

Asya piyasaları, Çin'in ağustos ayı aktivite verilerinin büyük ölçüde beklentileri aşmasıyla yükseldi. Çin Ağustos ayı perakende satışları ve fabrika üretimi beklentileri aştı.

Bugün ne bekliyoruz… Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,25 artıda. Dolar/TL 26,94 ve Euro/TL 28,71 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 105 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0652 sınırında. Brent tipi petrol 94,28 dolardan, altının onsu 1.915,87 dolardan ve gramı ise 1.659 liradan alıcı buluyor.   

Bugün yurt içinde piyasa katılımcıları anketi, konut satışları, ücretli çalışan sayısı, merkezi yönetim bütçe dengesi verileri takip edilirken yurt dışında ABD’de sanayi üretimi ve Michigan tüketici güven endeksi verileri takip edilecek.

Uzun vadede ne bekliyoruz… 7,91x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %5,3 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Ağustos ayında %9,09 artan TÜFE’nin Ağustos 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Eylül ayında %4,34, 2023 yılı sonunda %59,46 ve 12 ay sonrasında %42,01 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 29,82, 12 ay sonrasında ise 34,58 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 43,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 30,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,7 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19,19, 3 ay sonrasında %25,00 ve 12 ay sonrasında ise %23,25 olması beklenmektedir.

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/3916/9476/1631/Piyasalara_Analitik_Bakis_15.09.2023.pdf

Kaynak: BMD Araştırma 

Hibya Haber Ajansı