Piyasalara analitik bakış

Dün Ne Oldu…

Dün 30 Ağustos Zafer Bayramı nedeniyle yurt içi piyasalar kapalıyken haftanın ilk işlem gününe düşüşle başlayan ve 3.110,6 seviyesine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, bu seviyeden gelen alımlarla yükselişe geçerek %0,60 kazançla 3.164.96 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,14 ve Sınai Endeks %1,06 değer kazandı.  Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 19 baz puan azalarak %14,47’e gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %13,28 seviyesinde sabit kaldı. Dolar/TL, 18,20 sınırını aşarken, Euro/TL, dün 18,09-18,28 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 766 seviyesinden işlem gördü.

TÜİK verilerine göre ekonomik güven endeksi, Ağustos’ta %1,0 artarak 94,3 oldu. Tüketici güven endeksi %6,1 artarak 72,2, inşaat sektörü güven endeksi %1,5 artarak 86,3 oldu.

TÜİK ile Ticaret Bakanlığı iş birliğiyle genel ticaret sistemi kapsamında üretilen geçici dış ticaret verilerine göre; ihracat 2022 yılı Temmuz ayında, yıllık %13,4 artarak 18,55 milyar dolar, ithalat %41,4 artarak 29,24 milyar dolara yükseldi. Böylece dış ticaret açığı yıllık %147 artarak 10,69 milyar dolara yükseldi. İhracatın ithalatı karşılama oranı 2021 Temmuz ayında %79,1 iken, 2022 Temmuz ayında %63,4’e geriledi.

TCMB, Zorunlu Karşılıklar Tebliği’nde yaptığı değişiklikle bankalara yeni yükümlülükler getirdi. Bankalar için gerçek kişilerde dövizden TL’ye dönüşüm için uygulanan zorunlu karşılık sınırı, artık şirketler için de uygulanacak. Yapılan değişiklik ile gerçek ve tüzel kişi dönüşüm oranlarından düşük olanı; %10’un altında olan bankalar 5 puan %10 ile 20 arasında olan bankalar 3 puan ilave yabancı para zorunlu karşılık tesis edecek. Gerçek veya tüzel kişi dönüşüm oranı hesaplanamayan bankalar için ise Merkez Bankasınca belirlenen usul ve esaslar dikkate alınacak. Söz konusu düzenleme değişikliği 2 Eylül 2022 hesaplama tarihi itibarıyla geçerli olacak ve mevduat/katılım bankaları düzenleme değişikliği kapsamında tesislerine 16 Eylül 2022 tarihinde başlayacak.

ABD Borsaları günü düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,96 azalışla 31.791 puana, S&P500 Endeksi %1,10 düşüşle 3.986 puana ve Nasdaq Endeksi %1,12 kayıpla 11.883 puana geriledi. Avrupa Borsaları da Almanya hariç günü düşüşle kapattı.

ABD’de S&P Case-Shiller Ulusal Konut Fiyat Endeksi, Haziranda yıllık %18 arttı.

Almanya’da Temmuz’da %7,5 olan yıllık enflasyon, Rusya-Ukrayna savaşı sonucu artan enerji ve gıda fiyatlarındaki yükselişle Ağustos’ta %7,9’a çıkarak 1974’ten bu yana görülen en yüksek seviyeye ulaştı.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,40 artıda. Dolar/TL 18,19, Euro/TL 18,23 seviyesinden işlem görüyor. Dolar endeksi 108,6 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0018 seviyesinde.  Brent tipi petrolün varili 98,71 dolardan, altının onsu 1.722,43 dolardan ve gramı ise 1.007,5 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde büyüme verisi yurt dışında Euro Bölgesi enflasyon verisi takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

5,91x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,0x olan 5 yıllık ortalamasına göre %25,7 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Temmuz ayında %2,37 artan TÜFE’nin Ağustos 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ağustos ayında %2,57, Eylül ayında %3,28, 2022 yılı sonunda %70,60 ve 12 ay sonrasında %41,99 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,65, 12 ay sonrasında ise 22,03 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 39,3 milyar dolar, 2023 yılında ise 25,5 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %3,7 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %16,50 olması beklenmektedir.

Rapor için Tıklayınız

https://bmd.com.tr/upload/files/Piyasalara%20Analitik%20Bak%C4%B1%C5%9F%2031_08_2022.pdf

Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı