Piyasalara analitik bakış

Dün Ne Oldu… 

Güne pozitif başlayan ve alıcılı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %1,33 yükselişle 7.764,47 puanla günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,39 ve Sınai Endeks %1,70 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 13 baz puan artarak %17,92 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %19,28 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 27,00-27,24 ve Euro/TL 29,38-29,86 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 417,2 oldu.      

TÜİK verilerine göre 15 ve daha yukarı yaştaki kişilerde işsiz sayısı 2023 yılı ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre 73 bin kişi azalarak 3 milyon 400 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 0,3 puan azalarak %9,7’ye geriledi. İstihdam oranı 0,1 puan artarak %48,2 oldu. 15-24 yaş grubunu kapsayan genç nüfusta işsizlik oranı 1,2 puan azalarak %18,3 olarak gerçekleşti.  

TCMB’nin brüt rezervleri 11 Ağustos itibariyle 728 milyon dolar artarak 116,3 milyar dolara yükseldi. Net rezervler 35 milyon dolar artarak 15,8 milyar dolara yükselirken, swap hariç net rezervler ise eksi 50,7 milyar dolar oldu. 

Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, Türkiye Bankalar Birliği Genel Kurulu'nda yaptığı konuşmasında bankalara çağrıda bulunarak, özel bankaların sadece tüketici kredilerine odaklandığı dönemin artık geride kalması gerektiğinin belirtti. Teşebbüs hürriyetini, serbest kambiyo rejimini, dalgalı kur sistemini, dışa açık ve kurala dayalı ekonomi ilkelerini benimseyen bir sistem anlayışı içerisinde ilerleyeceklerini altını çizen Şimşek, "Kısa vadede bizim önceliğimiz tabii ki makro finansal istikrarın kalıcı bir şekilde tesis edilmesi ve öngörülebilirliğin artırılmasıdır. Para, maliye ve kredi politikalarımızı bu hedefleri sağlayacak şekilde oluşturuyoruz, şekillendiriyoruz. Finansal istikrarımızı güçlendirmek ve piyasa mekanizmalarının işlevselliğini artırmak için para politikasında başlattığımız sadeleşme ve sıkılaşma adımları devam edecektir. Para ve maliye politikalarını eşgüdüm içerisinde yürütmeye devam edeceğiz." dedi. 

ABD Borsaları günü düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,84 azalarak 34.475 puana, S&P500 Endeksi, %0,77 azalışla 4.370 puana ve Nasdaq Endeksi, %1,17 kayıpla 13.317 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü kayıpla kapattı.  

ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 12 Ağustos ile biten haftada 239 bine geriledi. Philadelphia Fed imalat endeksi, Ağustos ayında bir önceki aya göre 25,5 puan artarak 12'ye yükseldi.  

Euro Bölgesi'nde Haziran ayında ihracat, yıllık %0,3 artarak 252,3 milyar euroya yükselirken, ithalat %17,7 azalarak 229,3 milyar euro oldu. Böylece, Euro Bölgesi'nde dış ticaret dengesi 23 milyar euro fazla verdi. 

Fitch Ratings, yılın ilk yarısına yönelik yayımladığı risk raporuna ilişkin açıklamada enflasyonun ve yüksek faiz oranlarının temel kredi riski olmaya devam ettiğini belirtti. Makro göstergelerin yılbaşından bu yana iyileştiği ancak daha sıkı borç verme koşulları ve şahin merkez bankası politikasının döngüsel bir yavaşlama görünümünü vurguladığı aktarıldı. Bunun Çin'in toparlanmasına yönelik risk oluşturması, ABD'de sığ bir resesyon ve Euro Bölgesi'nde sınırlı büyümeyi içerdiği kaydedilen açıklamada, bu nedenle küresel kredi için temel risklerin büyük ölçüde değişmeden kaldığı bildirildi.  

İki yıl önce temerrüde düşmesi ülkede daha geniş bir emlak borç krizini hızlandıran Çinli emlak devi China Evergrande Group, ABD iflas mahkemesinde alacaklılardan korunma başvurusunda bulundu. Şirket, ABD iflas yasasının, yeniden yapılandırma sürecinden geçen ABD dışındaki şirketleri, onları dava etmeyi veya ABD'deki varlıklarını dondurmak isteyen alacaklılardan koruyan 15'nci bölümü kapsamında koruma talep etti. 

Bugün Ne Bekliyoruz… 

Yeni güne başlarken Asya piyasalarında satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,11 artıda. Dolar/TL 27,10 ve Euro/TL 29,52 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,3 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0885 sınırında. Brent tipi petrol 84,3 dolardan, altının onsu 1.892,9 dolardan ve gramı ise 1.649,5 liradan alıcı buluyor.             

Bugün yurt içinde piyasa katılımcıları anketi yurt dışında ise Euro Bölgesi’nde enflasyon verileri takip edilecek.  

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz… 

7,53x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %0,7 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.  

Temmuz ayında %9,49 artan TÜFE’nin Temmuz 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ağustos ayında %3,10, 2023 yılı sonunda %43,82 ve 12 ay sonrasında %33,21 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 28,46, 12 ay sonrasında ise 31,42 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 41,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 28,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,7 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19,17, 3 ay sonrasında %24,79 ve 12 ay sonrasında ise %21,48 olması beklenmektedir. 

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/2416/9234/1230/Piyasalara_Analitik_Bakis_18.08.2023.pdf

Kaynak BMD

Hibya Haber Ajansı