Piyasalara analitik bakış

Dün Ne Oldu… 

Güne pozitif başlayan ve kapanışa doğru bankacılık hisseleri öncülüğünde yükselişini hızlandırarak 7.644,59 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, %2,54 kazançla 7.600,65 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %8,70 ve Sınai Endeks %1,08 değer kazandı Türkiye 2 ve 10 yıllık tahvil faizleri bir önceki kapanışa göre değişmeyerek sırasıyla %16,51 ve %18,43 seviyesinden günü tamamladı. 26,97’li seviyelerden güne başlayan Dolar/TL, seans içinde 27,40 sınırının üzerine çıkarken, Euro/TL 29,43-30,07 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 401,6 oldu.   

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, Türkiye ile ilgili yayımladığı raporda, yeni ekonomi yönetiminin daha ortodoks, kural bazlı ve öngörülebilir politikaya geçmesinin kredi görünümü açısından olumlu olduğu değerlendirmesi yaptı. Bununla birlikte uygulanan politikaların ekonomiyi kabul edilebilir seviyeden daha hızlı yavaşlatması durumunda yeni bir politika değişimi riski olduğu da vurgulandı. Kuruluş, böyle bir durumda kredi görünümünün negatife çevrilebileceği konusunda uyarıda bulundu. Makro ihtiyati önlemlerin kaldırılmasında olası hatalar olabileceğini belirten Moody’s, şu ana kadar bu alanın iyi yönetildiğini ifade etti. 

Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanı Mehmet Özhaseki, medya kuruluşlarının temsilcileriyle bir araya geldiği toplantıda kentsel dönüşüme ilişkin İstanbul'a özel bir yasa çıkarmayı hesapladıklarını kaydetti. 

ABD Borsalarında satıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,54 azalışla 35.123 puana, S&P500 Endeksi %0,70 azalarak 4.468 puana ve Nasdaq Endeksi %1,17 kayıpla 13.722 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü yükselişle tamamladı.   

ABD Dışişleri Bakanı Antony Blinken, Rusya'nın tahıl anlaşmasına dönme konusunda dile getirdiği sorunları çözmek için ellerinden geleni yaptıklarını ve Birleşmiş Milletler'in (BM) Rusya'ya sunduğu teklifin hala yanıt beklediğini açıkladı. 

Avrupa'da vadeli doğalgaz fiyatları, Avustralya'da Chevron ve Woodside Energy Group işçilerinin greve gidilmesi yönünde oy kullanmalarının LNG arzına yönelik endişelere yol açmasıyla %20 arttı. 

İngiltere'de Ulusal Ekonomik ve Sosyal Araştırma Enstitüsü'nün raporuna göre Brexit, Kovid-19 salgını ve Rusya-Ukrayna savaşının tetiklediği enflasyonu düşürmek için para politikasında görülen sıkılaşma, İngiliz ekonomisini olumsuz yönde etkiledi. Bu gelişmelerin etkisiyle, İngiliz ekonomisinin bu yıl %0,4 ve 2024'te %0,3 büyümesi beklenmesine rağmen, ekonomik görünüme ilişkin belirsizlikler yüksek kalmaya devam ediyor. İngiliz ekonomisinin 2024 sonunda resesyona girme riskinin %60 olduğu ve ülkede genel seçimlerin planlandığı bu dönemde gelir eşitsizliklerinin artabileceği belirtildi. 

İtalya Başbakanı Giorgia Meloni, hükümetin bankaların yüksek faiz oranlarından elde ettikleri aşırı kârlara %40 ilave vergi uygulanması kararı hakkında açıklama yaptı. Meloni, yeni verginin bankaların davranışlarının bir sonucu olduğunu söyledi. 

Rusya Merkez Bankası, mali piyasalardaki dalgalanmaları azaltmak için yıl sonuna kadar iç piyasada döviz alımını durdurma kararı aldığını bildirdi. 

Bugün Ne Bekliyoruz… 

Yeni güne başlarken Asya piyasalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,41 artıda. Dolar/TL 27,04 ve Euro/TL 29,76 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,4 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0990 sınırında. Brent tipi petrol 87,8 dolardan, altının onsu 1.917 dolardan ve gramı ise 1.666,5 liradan alıcı buluyor.          

Bugün yurt içinde sanayi üretimi ve işsizlik oranı yurt dışında ise ABD enflasyon verileri ön plana çıkıyor. 

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz… 

7,52x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %0,3 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.  

Haziran ayında %3,92 artan TÜFE’nin Temmuz 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %3,76, Ağustos ayında %3,10, 2023 yılı sonunda %43,82 ve 12 ay sonrasında %33,21 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 28,46, 12 ay sonrasında ise 31,42 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 41,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 28,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,7 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19,17, 3 ay sonrasında %24,79 ve 12 ay sonrasında ise %21,48 olması beklenmektedir. 

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/3916/9165/0112/Piyasalara_Analitik_Bakis_10.08.2023.pdf

Kaynak BMD

Hibya Haber Ajansı