Piyasalara analitik bakış

14.06.2022 10:20

161

A⁺

A^-

Dün Ne Oldu…

Haftanın ilk işlem gününe küresel piyasalara paralel satıcılı başlayan ve seans açılışından sonra 2.552 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi, %1,30 kayıpla 2.510,14 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,17 değer kazanırken, Sınai Endeks Ereğli ve Kardemir’de yaşanan %6’lık düşüşün etkisiyle %2,19 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 2 baz puan artarak %24,26 seviyesinden işlem görürken, 10 yıllık tahvil faizi 76 baz puan azalarak %19,53 seviyesine geriledi. Dolar/TL, 17,04-17,28 aralığında. Euro/TL ise 17,87-18,20 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 871,4 seviyesinden işlem gördü.

Cari işlemler dengesi, nisan ayında 3 milyar dolar olan piyasa beklentilerinin altında 2,74 milyar dolar açık verdi. 12 aylık cari işlemler açığı da 25 milyar 710 milyon dolara yükseldi.

Sanayi üretimi nisan ayında, geçen yılın aynı ayına göre %10,8 yükseldi. Endeks, nisanda madencilik ve taş ocakçılığı sektöründe geçen yılın aynı ayına göre %7,4, imalat sanayisi sektöründe %11,9 artarken, elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektöründe %0,4 azalış kaydetti.

Fitch, Türkiye için 2022 büyüme tahminini %2,4’ten %4,5’e yükseltti. Ayrıca, Türkiye’nin 2023’te %3 ve 2024’te %2,9 büyümesini beklediğini belirtti.

Cumhurbaşkanı Erdoğan, Karadeniz doğalgazına ilişkin, “2023’ün birinci çeyreğinde ilk fazda üretilecek günlük 10 milyon metreküp doğalgazı milli iletim sistemimize aktarmış olacağız. Sakarya Gaz Sahası, pik üretime inşallah 2026’da ulaşacaktır.” İfadelerinde bulundu.

ABD Borsalarında satıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %2,79 azalışla 30.516,74 puana, S&P500 Endeksi %3,88 düşüşle 3.749,63 puana ve Nasdaq Endeksi %4,68 kayıpla 10.809,22 puana geriledi. Avrupa borsaları da günü %1’i aşan değer kayıplarıyla tamamladı.

İngiltere’de GSYH Nisan ayında bir önceki aya göre %0,3 küçüldü. Beklenti %0,1 büyüme yönündeydi. Ocak 2021’den bu yana ilk kez tüm ana sektörler GSYH’ya negatif katkı yaptı.

Fitch Ratings, enflasyon zorluklarının, meydan okumalarının daha fazla dile getirilir olmasının merkez bankalarını buna yanıt vermeye zorladığını, Fed ve BoE’nin güçlü faiz artırımlarına devam edeceğini öngördüğünü ifade etti.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %1,05 artıda. Dolar/TL 17,26 ve Euro/TL 18,04 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104,97 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0435 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 122,6 dolardan, altının onsu 1.827,09 dolardan ve gramı ise 1.014,13 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında ise İngiltere’de İşsizlik Oranı, Almanya’da Tüketici Fiyat Endeksi, ZEW Ekonomik Beklenti Endeksi, Euro Bölgesi’nde Sanayi Üretimi, ABD’de Üretici Fiyat Endeksi verileri takip edilecek. Ayrıca, OPEC aylık “Petrol Piyasası Raporu” açıklayacak.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

6,74x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,2x olan 5 yıllık ortalamasına göre %17,9 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Mayıs ayında %2,98 artan TÜFE’nin Mayıs 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Haziran ayında %2,97, 2022 yılı sonunda %57,92 ve 12 ay sonrasında %33,28 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 17,57, 12 ay sonrasında ise 18,47 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 34,4 milyar dolar, 2023 yılında ise 22 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’de sırasıyla %3,3 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %14,00 olması beklenmektedir.