Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu… Haftanın son işlem gününe %1,50 artışla başlayan ve seans içinde alıcılı seyrini sürdüren BİST100 Endeksi, %2,85 kazançla 5.582,75 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %3,27 ve Sınai Endeks %2,73 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 59 baz puan azalarak %14,85 ve 10 yıllık tahvil faizi 29 baz puan düşüşle %16,43 seviyesinden günü tamamladı. Cuma günü Dolar/TL 26,0864 ve Euro/TL 28,1685 ile rekor kırdı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 508,1 seviyesinden işlem gördü.

TÜİK verilerine göre ekonomik güven endeksi, Haziran ayında %2,5 oranında azalarak 101,1 değerini aldı. Bir önceki aya göre Haziran ayında tüketici güven endeksi %6,5 azalarak 85,1 ve inşaat sektörü güven endeksi %3,5 azalarak 88,9 değerini gerilerken, reel kesim (imalat sanayi) güven endeksi %0,6 artarak 105,7, hizmet sektörü güven endeksi %0,6 artarak 118,1 ve perakende ticaret sektörü güven endeksi %0,9 artarak 117,7 değerini aldı.

TÜİK ile Ticaret Bakanlığı iş birliğiyle genel ticaret sistemi kapsamında üretilen geçici dış ticaret verilerine göre; Mayıs ayında ihracat, bir önceki yılın aynı ayına göre %14,4 artarak 21,66 milyar dolar ve ithalat %15,5 artarak 34,19 milyar dolar olarak gerçekleşti. Böylece dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre %17,6 artarak 12,53 milyar dolara yükseldi. İhracatın ithalatı karşılama oranı %63,4'e geriledi. Ocak-Mayıs döneminde dış ticaret açığı ise %29,3 artarak 56 milyar dolara yükseldi.

Kültür ve Turizm Bakanlığı verilerine göre, Mayıs ayında Türkiye'yi ziyaret eden yabancı sayısı geçen yılın aynı ayına göre %16,19 artışla 4,5 milyon oldu. Ocak-Mayıs döneminde ise  gelen yabancı ziyaretçi sayısı 14 milyonu aştı.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek,  "Ekonomi politikalarımız kısa vadede fiyat istikrarını ve finansal istikrarı hedeflemektedir. Bu hedeflere ulaşmada kararlıyız. Merkez Bankasının açıklamasında belirtildiği gibi bu bir süreçtir. Kararlılıkla kademeli olarak bu süreç yönetilecektir" ifadelerini kullandı.

TCMB'den bankacılığa yönelik ilk sadeleştirme adımı açıklandı. Resmi Gazete'de yayımlanan tebliğle menkul kıymet tesisiyle ilgili bankaların bilançolarındaki TL ağırlığı yükümlülüğü %60'dan %57'ye indirildi. Düzenlemeyle yükümlülüğünü yerine getiremeyen bankalara yönelik menkul kıymet tesisi oranı %10'dan %5'e indirildi. TCMB'den yapılan açıklamada da sadeleşmenin kademeli olarak devam edeceği belirtildi.

ABD Borsalarında satıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,65 azalarak 33.727 puana, S&P500 Endeksi %0,77 düşüşle 4.348 puana ve Nasdaq Endeksi %1,01 kayıpla 13.492,5 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü düşüşle tamamladı.

ABD'de imalat sanayi satınalma yöneticileri endeksi (PMI), Haziran ayında geçen aya kıyasla 2,1 puan azalarak 46,3 değerine geriledi. Hizmet sektörü PMI ise 0,8 puan azalarak 54,1 oldu. İmalat ve hizmet sektörlerini kapsayan bileşik PMI da 1,3 puan azalışla 53'e düştü.

Cuma günü PMI veri akışı açısından yoğun bir gün oldu. Almanya'da Haziran ayında imalat PMI 43,6 olan beklentinin altında kalarak 41,0 olarak gerçekleşti. Hizmet ve bileşik PMI da 56,0 ve 53,5 olan beklentilerin altına inerek 54,1 ve 50,8 değerini aldılar. İngiltere de imalat PMI 46,2, hizmet sektörü PMI 53,7 ve bileşik PMI 52,8 oldu. Euro Bölgesi’nde imalat PMI 43,6 değerine gerilerken, hizmet sektörü PMI 52,4 ve bileşik PMI 50,3 oldu.

Bugün ne bekliyoruz… Yeni güne başlarken Asya piyasalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,16 artıda. Dolar/TL 25,36 ve Euro/TL 27,63 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,7 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0910 sınırında. Brent tipi petrol 74,2 dolardan, altının onsu 1.916,7 dolardan ve gramı ise 1.571 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında Almanya’da İfo iş ortamı endeksi verisi takip edilecek.

Uzun vadede ne bekliyoruz… 5,64x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %25,2 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Mayıs ayında %0,04 artan TÜFE’nin Haziran 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Haziran ayında %2,81, Temmuz ayında %2,51, 2023 yılı sonunda %38,55 ve 12 ay sonrasında %30,65 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 26,18, 12 ay sonrasında ise 28,99 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 40,3 milyar dolar, 2024 yılında ise 27 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,8 ve %4,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %17,56, 3 ay sonrasında %21,65 ve 12 ay sonrasında ise %19,30 olması beklenmektedir.

Kaynak: BMD Araştırma

Hibya Haber Ajansı