Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu

Güne pozitif başlamasına rağmen seans genelinde satıcılı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %1,26 kayıpla 5.360,77 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,97 değer kazanırken, Sınai Endeks %2,09 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 13 baz puan azalarak %16,75 ve 10 yıllık tahvil faizi 31 baz puan azalarak %17,74 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 23,49-23,69 ve Euro/TL, 25,23-25,62 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 471,7 seviyesinden işlem gördü.

Asgari Ücret Tespit Komisyonu, asgari ücrete yapılacak ara zam oranını görüşmek üzere ikinci toplantısını 19 Haziran'da yapacak.

Cumhurbaşkanı Erdoğan "Asgari ücret komisyonu görüşmelerine başladı. Görüşmeler yapıcı zeminde ilerliyor. Tüm tarafların içine sinecek hayırlı bir gelişmeyle sonuçlanacağına inanıyorum" dedi. Erdoğan, KKTC ve Azerbaycan ziyaretleri sonrasında medya mensuplarına yaptığı açıklamalarda "Hazine ve Maliye Bakanımızın şu andaki düşüncesi noktasında, biz tabii kendisine burada atacağı adımları süratle, rahatlıkla Merkez Bankası’yla beraber atmasını kabullendik" ifadelerini kullandı.

ABD Borsaları pozitif başladıkları günü karışık seyirle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,68 kayıpla 33.979 puana gerilerken, S&P500 Endeksi, %0,08 artışla 4.373 puana ve Nasdaq Endeksi, %0,39 kazançla 13.626 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü yükselişle tamamladı.

ABD Merkez Bankası (Fed), beklentilere paralel olarak politika faizini değiştirmeyerek %5,00-5,25 aralığında sabit bıraktı. Fed böylelikle, 15 ay içinde 10 faiz artırımına gittikten sonra ilk kez faizi pas geçmiş oldu. Kararın oybirliğiyle alındığı duyuruldu. Fed yetkilileri, faiz beklentilerini 2023 için %5,1'den %5,6'ya yükseltti. Ekonomik projeksiyonlarda ise büyüme ve enflasyon tarafında yukarı yönlü revizyonlar dikkat çekti. Banka, 2023 büyüme beklentisini %0,4’te %1’e yükseltirken, Fed'in yakından izlediği enflasyon göstergesi çekirdek PCE tarafında 2023 beklentisi %3,6'dan %3,9'a çıktı.

Fed Başkanı Powell, faiz kararı sonrası yaptığı açıklamada, Fed üyelerinin hemen hepsinin daha fazla faiz artırımını uygun gördüğünü belirtirken, bu yıl ek faiz artışlarının uygun olabileceğini dile getirdi. Enflasyonu %2 seviyesine geri getirmek için hala uzun bir yol olduğunun altını çizen Powell, Temmuz toplantısı için şimdiden bir kararları olmadığını belirtti.

ABD'de üretici fiyat endeksi, Mayıs ayında akaryakıt fiyatlarındaki düşüşle aylık %0,3 azalırken, yıllık %1,1 arttı ve bu 2020'den beri en düşük artış olarak kayda geçti. Gıda ve enerjiyi içermeyen çekirdek ÜFE ise aylık %0,2 artarken, yıllık %2,8 artış gösterdi.

İngiltere ekonomisi, Nisan ayında imalat ve inşaat sektörlerindeki daralmaya rağmen perakende sektöründeki canlanmayla %0,2 büyüdü. İngiltere'de sanayi üretimi Nisan ayında aylık %0,3 daraldı.

Euro Bölgesi'nde sanayi üretimi, Nisan ayında aylık %1 ve yıllık %0,2 artış gösterdi. Beklenti aylık %0,9, yıllık %0,7 artış olması yönündeydi.

Rusya Devlet Başkanı Putin, tahıl koridoruna ilişkin olarak “Anlaşmayı gelişen ülkeleri desteklemek ve tarım sektörümüze ambargoyu kaldırmak için girdik. Bir kez daha aldatıldık. Şu an bu anlaşmadan çıkmayı düşünüyoruz” dedi.

Bugün ne bekliyoruz

Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,13 ekside. Dolar/TL 23,62 ve Euro/TL 25,58 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,3 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0815 sınırında. Brent tipi petrol 73,6 dolardan, altının onsu 1.935,5 dolardan ve gramı ise 1.471 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde konut satışları ve merkezi yönetim bütçe dengesi yurt dışında ise ABD’de işsizlik başvuruları ve perakende satışlar verileri takip edilecek. Piyasaların odağında ise Avrupa Merkez Bankası (AMB)’nin faiz kararı ve sonrasında AMB Başkanı Lagarde’ın düzenleyeceği basın toplantısı yer alıyor.

Uzun vadede ne bekliyoruz

5,41x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %28,2 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Mayıs ayında %0,04 artan TÜFE’nin Mayıs 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Haziran ayında %2,49, 2023 yılı sonunda %37,17 ve 12 ay sonrasında %29,84 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,09, 12 ay sonrasında ise 24,61 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 38,4 milyar dolar, 2024 yılında ise 26,1 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,7 ve %4,6 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %11,11 olması beklenmektedir.

Kaynak BMD Araştırma

Hibya Haber Ajansı