Küresel piyasalar

Cuma günü piyasalarda neler oldu? Cuma günü küresel piyasalarda satıcılı bir seyir görüldü. Avrupa piyasalarında Alman DAX endeksi %2,26 kayıpla 12.971 seviyesinde haftayı sonlandırdı. İngiltere FTSE100 %0,70 ve Paris CAC40 %1,68 değer kayıplarıyla günü noktaladı. FED Başkanı Jerome Powell’ın, Jackson Hole toplantısında yaptığı konuşma küresel piyasalarda yakından takip edildi. Powell, enflasyonla mücadelede kararlı duruşun devam edeceğini ve tüm araçların kullanılacağını, bir süre daha sıkı para politikasına ihtiyaç olduğunu tekrar vurguladı. Fiyat istikrarının önemine de değinen FED Başkanı, Eylül ayı faiz kararının veri bazlı olacağını Temmuz ayı TÜFE, ÜFE ve Çekirdek ÜFE verilerinden memnun olduklarını ancak devam eden aylarda kalıcılık görülmesi gerektiğini belirtti. Diğer taraftan Powell yıl sonu %4,00 seviyesinde olan faiz oranı hedefini Eylül ayında revize edebileceklerini de sözlerine ekledi. Powell ayrıca, daha yüksek faiz oranlarının daha yavaş büyüme ve daha yumuşak iş gücü piyasası koşullarının enflasyonu düşüreceğini ancak bu sürecin hane halkları ve işletmelere acı verebileceğini de söyledi. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic enflasyona ilişkin gelen veriler doğrultusunda Eylül ayında 50 baz puanlık faiz artışını destekleme eğilimi olduğunu belirtirken, Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker da Fed’in derin bir resesyonu ve ağır işsizliği tetiklemeden enflasyonu düşürebileceğine inandığını kaydetti ve faizlerin daha ne kadar yüksek kalması gerektiğinden ise emin olmadığını aktardı. Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester faiz oranlarının %4’ün üzerine yükseltilmesi gerektiğini düşündüğünü ve Powell’ın Fed’in enflasyonu düşürme kararlılığı hakkında “güçlü bir mesaj” verdiğine inandığını ifade etti. Cuma günü, Powell’ın şahin tondaki açıklamaları hisse senedi endekslerine sert satış getirdi. S&P 500 %3,37, Dow Jones %3,03 ve Nasdaq %3,94 oranında kayıplar yaşadı. S&P 500 endeksi satışlarla birlikte 13 Haziran’dan bu yana en büyük değer kaybını yaşadı. S&P 500 endeksinde günü primle sonlandıran sektör bulunmazken, satışlar teknoloji sektörü öncülüğünde gerçekleşti. Haftalık bazda ise S&P 500 endeksi %4,04, Dow Jones endeksi %4,22 ve Nasdaq endeksi %4,44 değer kaybetti. Yatırımcılar Fed’in agresif faiz artışlarını fiyatlarken yılın ilk yarısında düşüşe geçen S&P 500 ayı piyasasına girmişti ancak endeks, Haziran ayından bu yana güçlü bilançolar ve enflasyonun zirve yapmış olabileceği ve bunun da Fed’in faiz artırımlarını yavaşlatmasına olanak tanıyacağı yönündeki iyimserlikle, bir miktar toparlanmıştı. Söz konusu gelişmelerle para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed’in Eylül’de 75 bp faiz artırımı ihtimali yükseldi ve %61 ihtimalle 75 baz puan, %39 ihtimalle 50 baz puan faiz artıracağı tahmin edildi. Powell’ın konuşmasının ardından tahvil faizlerinde hafif yükseliş görüldü ve ABD 2 yıllık tahvil getirisi %3,40 seviyelerine gelirken 10 yıllık tahvil faizi ise %3 seviyesinin hemen üzerinde haftayı tamamladı. Almanya 10 yıllık tahvil getirisi 8 baz puan artarak %1,40 seviyesine gelirken, Fransa 10 yıllık tahvil getirisi de 8 baz puan artarak tekrar %2 seviyesinin üzerine çıktı. Powell’ın şahin tondaki konuşmasıyla dolar endeksinin yönü tekrar yukarıya döndü ve endeks işlem gününü yaklaşık %0,5 primle 108,90 seviyelerinden sonlandırdı. DXY bu sabah 109,45’e yükseldi. EURUSD paritesi ise bu sabah 0,9915 seviyesine geriledi. Fed Başkanı Powell’ın Cuma günü güçlü bir şekilde faiz artırımlarına devam mesajı vermesi kripto paralarda düşüşe yol açtı. Bitcoin dün 19.500 dolara kadar geriledi. Ethereum ise 1.500 doların altına geriledi. Petrol piyasasında son dönemde etkili olan arz endişesi ve merkez bankalarının yükselen enflasyonla mücadele için daha yüksek faiz oranlarına ihtiyaç duyulacağına dair taahhütlerin de eklenmesiyle haftaya prim kazanarak başladı. Bu sabah ABD ham petrolü 94,2, Brent petrol 101,9 USD/varil seviyesinde

Bugün ne bekliyoruz? Bu sabah Asya piyasalarında, Powell’ın Jackson Hole konuşmasının ardından satıcılı bir seyir görüyoruz. ABD vadelilerinde de satıcılı bir görünüm var. VIX endeksi 25,5 seviyesinde. Yurt dışında bugün İngiltere’de resmi tatil nedeniyle piyasalar kapalı olacak. ABD ise Dallas Fed İmalat endeksinin Ağustos ayı sonuçları takip edilecek.

Gelecek gündemde neler var? Bu hafta yurt dışı piyasalar ABD iş gücü verilerine odaklanacak. Salı günü Almanya’da Ağustos ayı TÜFE verileri açıklanacak. Almanya’da yıllık enflasyon son olarak %7,5 seviyesinde gerçekleşmişti. Aynı gün ABD’de Conference Board tüketici güven endeksinin Ağustos ayı sonuçları duyurulacak. Çarşamba günü ise Çin’de Ağustos ayı için resmi imalat ve hizmet PMI verileri, Euro Bölgesi’nde ise TÜFE verileri takip edilecek. Euro Bölgesi’nde TÜFE son ay yıllık %89 artış göstermişti. Yıllık enflasyonun Ağustos’ta, Temmuz ayındaki %8,9’dan %9,0’a yükselerek ECB’nin %2’lik hedefinin oldukça üzerine çıkması bekleniyor. Veriler, resesyon riskinin arttığı bir ortamda bile ECB’nin yaklaşan Eylül toplantısında faiz oranlarını agresif bir şekilde artırması yönündeki baskıyı yoğunlaştıracaktır. Enflasyonun yükseliş trendini sürdürmesi, ECB’nin gelecek toplantıda 75 baz puan faiz artışına gideceğine ilişkin beklentileri güçlendirebilir. Perşembe günü ise küresel piyasalarda Çin’in Caixin imalat PMI verisi açıklanacak. ABD’de ise Ağustos ayı için ADP özel sektör istihdam verisi ile ISM imalat verisi açıklanacak. Cuma günü ise haftanın en önemli verisi olan ABD tarımdışı istihdam verisi piyasaların odak noktasında olacak. Fed’in faizleri agresif bir şekilde artırması, tüketici talebi ve konut piyasası üzerinde baskı yaratırken resesyon riskini de arttırıyor. Fed Mart ayından bu yana politika faizini 225 baz puan artırdı. Ekonominin bazı alanlarında yavaşlama olurken iş gücü piyasası şu ana kadar güçlü kalmaya devam etti. ABD’de en son tarım dışı istihdam sürpriz bir şekilde beklentilerin iki katı seviyede açıklanmış ve Temmuz ayında tarım dışı istihdam 250 binlik beklentiye karşılık 528 bin artış göstermişti. Ağustos ayı için beklenti ise istihdamın 300 bin kişi artış göstermesi ve işsizlik oranının %3,5’te sabit kalması yönünde oluşuyor.

Kaynak Halk Yatırım
Hibya Haber Ajansı