ABD TÜFE verisi sonrasında piyasalarda karışık seyir hakim

 Çekirdek TÜFE tarafında da beklentilere paralel gerçekleşti ve Nisan ayı verisi %5,5 olarak açıklandı. Enflasyondaki ılımlı yavaşlama gözlenirken, açıklanan TÜFE verisi FED’in hedeflediği %2 hedefinin oldukça üzerinde seyrini sürdürdü. TÜFE verisinde iyileşme sinyallerinin görülmesiyle birlikte FED’in Haziran ayı toplantısına ilişkin beklentiler %93,9 oranında faiz oranlarının sabit bırakılacağı yönünde. Enflasyon verisine ek olarak ortalama saatlik kazançlar verisi de takip edildi. Nisan ayında haftalık kazançlar yıllık bazda %1,1 azalış gösterirken, saatlik kazançlarda ise %0,5’lik azalış dikkat çekti. Aynı zamanda MBA mortgage başvuruları verisi de takip edildi. MBA Mortgage başvuruları 5 Mayıs haftasında %6,3 artış göstermiş oldu. Bu gelişmelere ek olarak, çeşitli kaynaklarda yer alan haberlere göre geçtiğimiz haftalarda bankacılık hisse fiyatlarında yaşanan dalgalanmalardan dolayı Washington’daki federal savcılar yatırımcıların açığa satış faaliyetlerini araştırdıklarını ifade edildi. Ayrıca, haftanın öne çıkan gündem maddesi olan borçlanman limitinin artırılmasına yönelik ABD Başkanı liderliğinde Salı günü gerçekleşen toplantının devamının yarın gerçekleşeceği aktarıldı. Nisan ayı TÜFE verisi sonrasında ABD tahvil piyasasında tahvil faizlerinde gerilemenin yaşandığını izledik. ABD 2 yıllık tahvil faizleri bir önceki güne göre 11 baz puan azalışla %3,93, 10 yıllık ise %3,44 seviyelerinde işlem görüyor. VIX endeksi 16.94 seviyesinden kapandı. ABD’de dün piyasalar karışık bir seyir izlerken, endeks bazlı ayrışmalar görüldü. Dow Jones endeksi %0,09 azalışla 33.531 seviyesinden günü tamamladı. Nasdaq endeksi %1,04 artışla 12.306,44 kapatırken, S&P 500 endeksi ise %0,45 artışla 4.137 seviyesinden kapandı. Bugün ne bekliyoruz? Asya piyasalarındaki makro veri gündeminde Çin’de açıklanan TÜFE ile ÜFE verisi takip edildi. Çin’de açıklanan Nisan ayı TÜFE verisinde beklenti %0,3 seviyesinde gerçekleşmesi yönünde iken %0,1, ÜFE tarafında ise beklenti %-3,3 seviyesinde iken %-3,6 seviyesinde gerçekleşti. Açıklanan Çin TÜFE verisi Şubat 2021’den bu yana görülen en düşük enflasyon oldu. Japonya tarafında da ödemeler dengesi takip edildi. Mart ayında ödemeler dengesi 2890 milyar Yen seviyesinde gerçekleşti. Sabahın ilk saatlerinde Çin tarafında açıklanan TÜFE verisinde görülen iyileşme ve dün açıklanan ABD verileri sonrasında Asya piyasalarında karışık seyir izleniyor. Shanghai endeksinde %0,11, Hang Seng endeksinde ise %0,14 azalışlar görülüyor. Nikkei 225 %0,21 kazançla 29.061 seviyesinde. KOSPI endeksinde %0,28 artış, Nifty 50 Endeksinde ise %0,05 azalış yaşanıyor. ABD vadeliler cephesinde ise sınırlı pozitif seyir izleniyor. Bugün ABD’de Nisan ÜFE verileri ve haftalık işgücü istatistikleri takip ediliyor olacak. Nisan ÜFE verisinin aylık bazda %0,3 artışla yıllık %2,4 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Euro Bölgesi’nde ise veri akışı sakin seyredecek. Gelecek gündemde neler var? ABD’de yarın İthalat ve İhracat Fiyat Endeksleri ile Michigan Tüketici Beklentileri takip ediliyor olacak.

Dün piyasalarda neler oldu? BIST 100 endeksi güne %0,18 artışla 4.544,48 seviyesinden başlangıç yaptı. Açılış sonrasında karışık bir seyir izleyen BIST 100 endeksi 4.490-4.560 bant aralığında hareket etti. Hafta boyunca pozitif seyreden bankacılık endeksi kazançlarını üçüncü güne taşıdı ve günü %1,56 artışla kapattı. Sanayi endeksi ise %1,01 geriledi. Günlük işlem hacmi ise 46.5 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Sanayi üretimi deprem etkisiyle Şubat ayında göstermiş olduğu ivme kaybını Mart ayında toparlamaya çevirdi ve takvim etkisinden arındırılmamış veride yıllık bazda %0,2 daralma, arındırılmış veride ise yıllık bazda %0,1 düşüş gösterdi. Piyasa beklentisi arındırılmamış veride yıllık bazda %2,5 düşüş ve arındırılmış veride de %2,4 gerileme yönündeydi. Aylık bazda bakıldığında da arındırılmış olarak, Şubat ayındaki %5,9 düşüşün ardından Mart’ta %5,5 artış kaydedildi. Bugün ne bekliyoruz? Dün ABD’de açıklanan TÜFE verisinde görülen sınırlı iyileşmeyle piyasalarda karışık seyir izleniyor. BIST 100 endeksi de yatay açılışla ılımlı kar satışlarıyla karşılaşmaya devam edebilir. Bugün yurt içinde ödemeler dengesi verisi takip ediliyor olacak. Mart ayında piyasa beklentisi ödemeler dengesinin -5.73 milyar TL seviyesinde gerçekleşmesi yönünde. Gelecek gündemde neler var? Yarın yurt içinde makro veri gündemi sakin seyredecek.

Tahvil ve Döviz Piyasasında Fiyatlamalar

ABD TÜFE verisinde Fed’in yakında izlediği çekirdek hizmet endeksinin düşüş kaydetmesi enflasyonist risklerin aşağı yönlü olduğu yönünde beklentileri destekledi. Verinin ardından ABD 10 yıllık tahvil faizi 6 bp düşüşle %3,46, Almanya 10 yıllık tahvil faizi ise 4 bp azalışla %2,31 seviyesinde işlem gördü. Türkiye’nin eurobond verim eğrisinde ve risk priminde de çift haneli düşüşler gözlendi. Eylül 2033 vadeli eurobond faizi 11 bp düşüşle %8,67 seviyesinde işlem görürken, 5 yıllık Dolar cinsi CDS risk primi de 15 bp azalışla 540 bp seviyesine geriledi. Döviz tarafında ise ABD TÜFE verisinin ardından EUR/USD paritesi 1,0980’li seviyelere yükselirken GOÜ para birimleri ABD doları karşısında genel olarak değer kazandı. Dolar/TL kuru ise ılımlı yükseliş eğilimini sürdürerek 19,54 seviyesinin üzerine yükseldi. TL tahvil tarafında Ekim 2025 vadeli 2 yıllık tahvil faizi 101 bp artışla %17,29 , 10 yıllık tahvil faizi ise 9 bp azalışla %12,69 seviyesinden günü tamamladı. BIST Kesin Alım Satım Pazarında işlem hacmi 5,1 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. TL likidite tarafında TCMB 80 milyar TL’lik haftalık repo dönüşünü 109,8 milyar TL olarak yenilenirken APİ ile haftalık repo fonlama tutarı 350,8 milyar TL seviyesine yükseldi. Diğer yandan TCMB aynı gün valörlü swap işlemlerinden 13,5 milyar TL ve kotasyon yoluyla 171,2 milyar TL ilave fonlama sağladı.

Yurt içi haberler

Mevsimsellikten arındırılmış işszilik oranı Şubat ayındaki seviyesini koruyarak Mart ayında da %10 seviyesinde gerçekleşti. İstihdam edilenlerin sayısı 2023 yılı Mart ayında bir önceki aya göre 37 bin kişi artarak 31,5 milyon kişi, istihdam oranı ise değişim göstermeyerek Şubat ayındaki %48,2 seviyesini korudu. Eximbank, 3 dilimli sürdürülebilirlik temalı sendikasyon kredisi sağladığını duyurdu. Bankadan Kamuyu Aydınlatma Platformu'na yapılan açıklamaya göre 9 Mayıs tarihinde sürdürebilirlik temalı sendikasyon kredisi anlaşması imzalandı. İhracatın finansmanı amacıyla kullanılacak 364 gün vadeli kredi 522 milyon Euro, 54 milyon ABD Doları ve 325 milyon Çin Yuanı olmak üzere üç dilimde temin edildi.

E-ticaret platformlarının reklam ve indirim bütçelerinin kısıtlamaları kaldırıldı. Danıştay, belirli büyüklüklere göre elektronik ticaret platformlarına, kendi markalarıyla ürün satma, krediye aracılık etmeyi yasaklayan, reklam ve indirim bütçelerine kısıtlama getiren “Elektronik Ticaret Aracı Hizmet Sağlayıcı ve Elektronik Ticaret Hizmet Sağlayıcılar Hakkında Yönetmeliğin” 17 maddesine ilişkin yürütmeyi durdurma kararı verdi. İdari para cezalarının ödeme süresi içinde taksitlendirilmesi talep edilebilecek. Cezalarda zaman aşımı, cezanın miktarına göre 3 ile 7 yıl arasında değişen sürelerde belirlendi. Uygulama Haziran ayı başında başlayacak. Yayımlanan tebliğe göre, idari para cezalarının, muhatap olanın ekonomik durumunun müsait olmaması halinde ödeme süresi içinde taksitlendirilmesi talep edilebilecek. Cezalar, 4 eşit taksitte ve birinci taksit idari para cezasının ödeme süresi içinde, geri kalan üç taksit ise cezanın tebliğ tarihinden itibaren 1 yıl içinde cezayı veren birim tarafından belirlenecek sürelerde ödenecek.

Yur dışı haberler

Avrupa Parlamentosu (AP), Avrupa Birliği'nin (AB) ortak borçlarının geri ödenebilmesi ve çeşitli programların finansmanı için şirketler, mali işlemler ile kripto varlıklardan vergi alınmasını talep etti. Strazburg'da gerçekleştirilen AP Genel Kurul oturumunda, Birliğin bütçesinin durumu ile gelir kaynaklarının artırılması görüşüldü. Raporda, Birlik politikaların uygulanması, hedeflerin tutturulması ve güvenin sağlanması için AB maliyesinde hızla reform yapılması gerektiğine işaret edildi. ABD'li teknoloji şirketi Microsoft'un bu yıl tam zamanlı çalışanlarının maaşlarına zam yapmayacağı bildirildi. Geçen yıl piyasa koşullarına ve şirket performansına bağlı olarak ücretlere yaptıkları artışları anımsatan Nadella, bu yıl ekonomik koşulların müşteri talebi, işgücü piyasası ve bir sonraki inovasyon döngüsü için gerekli yatırımlar dahil olmak üzere birçok boyutta çok farklı olduğunu kaydetti.

Londra Metal Borsası'ndan teslim edilmek üzere ayrılan bakır stokları, Asya piyasalarında stokların yükselmesi ve endüstriyel kullanıcılardan gelen talebin zayıflamasıyla kayıtların tutulduğu 1997'den beri en düşük seviyesine geriledi. Siparişler, Asya depolarında stokların hızla artmasıyla birlikte azalırken bu durum alıcıların yeni metal arzlarına ilgi göstermediğine işaret ediyor. Bakır gelişmeler sonrası yüzde 1,1’e varan düşüş yaşadı. Çin Ulusal İstatistik Bürosu verilerine göre Nisan ayında tüketici fiyatları geçen yılın aynı ayına göre sadece yüzde 0,1 arttı. Bu Şubat 2021'den bu yana görülen en düşük enflasyon olarak kayıtlara geçti. Mart ayında fiyatlar yıllık yüzde 0,7 artmıştı. Üretici fiyatları Nisan ayında bir önceki aya göre yüzde 0,5 düşerken, tüketici fiyatları da yüzde 0,1 geriledi.

Şirket haberleri

Elite Naturel (ELITE, Sınırlı Pozitif): Elite Naturel, 1Ç23’te beklentimiz olan 34 milyon TL’lik net karın üzerinde yıllık bazda %111 artışla 54,7 milyon TL net kar açıkladı. Beklentinin üzerinde açıklanan net karda, beklentimizin altında gerçekleşen net finansman gideri ve %14 seviyesinde (1Ç22: %25, HLY Beklenti: %20) gerçekleşen efektif vergi oranı etkili oldu. Net satış gelirleri beklentimiz olan 168 milyon TL’nin %4,2 üzerinde yıllık bazda %25 (9,29 mn USD yıllık bazda %7,7 azalış; çeyreksel bazda % 28 artış ) artış ile 175 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 1Ç23’te müşteri siparişlerinin ikinci çeyrekte yoğunlaşması nedeni ile birim üretim miktarı 5,54 milyon adet ile yıllık bazda %13,79 azalış gösterdi. Elite Naturel, 1Ç23’te beklentimiz olan 61 milyon TL’nin %14,9 üzerinde yıllık bazda %37, çeyreklik bazda ise %47 artışla 69,5 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Beklentimizin üzerinde açıklanan FAVÖK’te yıllık bazda %47 azalış gösteren navlun maliyetleri etkili oldu. Finansal sonuçların hisse performansına yansımasını ‘sınırlı pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.

Halkbank (HALKB): Halkbank’ın 2023 yılı ilk çeyrek net karı 4,11 milyar TL’lik piyasa beklentisinin %3 üzerinde 4,25 milyar TL olarak gerçekleşti (4Ç22: 5,849 milyar TL, 1Ç22: 2,025 milyar TL). Banka’nın 2022 yılı ilk çeyrek net karı 2,02 milyar TL seviyesindeydi. Geçen yılın aynı dönemine göre 2023 yılı ilk çeyrek net karı %110 artış göstermiş oldu. İlk çeyrekte özkaynak karlılığı (ROE) %16,5, aktif karlılığı (ROA) %1,1 seviyesinde gerçekleşti. Banka’nın 2023 yılı ilk çeyrek sermaye yeterlilik oranı önceki çeyrekteki %14,7’ten %15,2’ye, çekirdek sermaye yeterlilik rasyosu ise %12,9’dan %13,5’e yükseldi.

Biotrend Enerji (BIOEN, Negatif): 1Ç23’te şirketin konsolide satış gelirleri yıllık bazda %44,5 artış kaydederek 341,55 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Açıklanan rakam kurum beklentimizin %38, piyasa beklentisinin de %36 altında gerçekleşti. 1Ç23’te brüt karlılıktaki zayıflama eğilimine ek olarak, operasyonel giderlerde görülen artış nedeniyle FAVÖK yıllık bazda %7,5 artışla 85,43 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Açıklanan rakam kurum beklentimizin ve ortalama piyasa beklentisinin %61 altında bulunuyor. Biotrend Enerji’nin net karı 1Ç23’te, önceki yılın aynı dönemindeki 10,13 mn TL’den 65,93 mn TL seviyesine yükseldi. Açıklanan net kar, kurum beklentimizin ve piyasa beklentisinin sırasıyla %64 ve %58 altında gerçekleşti. Net karı tahminimizdeki sapmada, beklentimizin altında gerçekleşen operasyonel karlılık etkili oldu. Ayrıca, şirketin net borcu bu dönemde, önceki yılın aynı dönemindeki 955 mn TL’den 1,91 milyar TL’ye yükseldi. Biotrend Enerji’nin finansal sonuçlarının genel olarak piyasa beklentisini karşılamaması ve net borçta görülen belirgin yükseliş nedeniyle ilk çeyrek finansallarının hisse performansına etkisini ‘negatif’ olarak değerlendiriyoruz.

Türk Traktör (TTRAK, Pozitif): Şirketin sermayesinin tamamı iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle 100 mn TL'ye artırılması nedeniyle ihraç edilecek 46,70 mn TL'lik itibari değerdeki paylara ilişkin ihraç belgesinin onaylanması ve esas sözleşmenin ilgili maddesinin tadil edilmesine ilişkin olarak uygun görüş alınması amacıyla dün Sermaye Piyasası Kurulu'na gerekli izin başvurusu yapıldı.

Indeks Bilgisayar (INDES, Sınırlı Negatif): 1Ç23’te Indeks Bilgisayar’ın cirosu, güçlü seyreden perakende ve network ürün satışlarının desteğinde yıllık bazda %62,6 artışla 8,41 milyar TL seviyesinde, kurum beklentimize ve piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Bu dönemde şirketin FAVÖK’ü brüt karlılıktaki artışın, operasyonel giderler marjında yıllık bazda görülen ılımlı yükselişi dengelemesinin desteğinde, önceki yılın aynı dönemine göre %76 artışla 308 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Açıklanan rakam kurum beklentimizi %9 aşarken, piyasa beklentisinin %5 altında gerçekleşti. Indeks Bilgisayar’ın net karı 1Ç23’te yıllık bazda %26,3 artışla 130 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Açıklanan net kar, piyasa beklentisinin %16, kurum beklentimizin de %23 altında gerçekleşti. Net kar tahminimizdeki sapma, operasyonel olmayan giderlerin beklentimizi aşmasından kaynaklandı. Şirketin net nakit miktarı ise geçen yılın aynı dönemindeki 705 milyon TL seviyesinden 1,93 milyar TL seviyesine yükselirken, net borç/FAVÖK rasyosu -1,36x seviyesinden -1,62x seviyesine geriledi. Korunaklı kalan faaliyet karlılığı ve net nakit miktarında güçlenmeye karşın, beklentinin altında net kara işaret eden ilk çeyrek finansal sonuçlarının hisse performansına etkisini ‘sınırlı negatif’ olarak değerlendiriyoruz.

MLP Sağlık Hizmetleri (MPARK, Nötr): Şirket dün pay başına 64,55 TL – 66,60 TL (ağırlıklı ortalama 65,77 TL) fiyat aralığından toplam 152.000 TL nominal değerli pay geri alımı gerçekleştirdi. Böylece toplam geri alınan payların sermayeye oranı %5,39'e ulaştı.

Kaynak: Halk Yatırım

Hibya Haber Ajansı