Piyasalara analitik bakış

Dün Ne Oldu

Borsa İstanbul’un açılış öncesi bir dizi tedbirler duyurulmuştu. Bireysel Emeklilik Sisteminde devlet katkısı portföyünde fonların borsa payının %10’dan %30’a çıkarılması ve Türkiye Varlık Fonu’nun borsayı fon mekanizmasıyla desteklemesiyle deprem nedeniyle işlemlere verilen aradan yükselişle döndü ve birçok hisse senedi tavan fiyata yükseldi. Güne %5,86 artışla başlayan BİST100 Endeksi, %9,88 kazançla 4.950,47 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %9,96 ve Sınai Endeks %9,67 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 21 baz puan artarak %11,21 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi 24 baz puan azalarak %11,33 seviyesinden günü tamamladı. Dün sabah saatlerinde Dolar/TL, 19,10 sınırının üzerine çıkarken, Euro/TL 20,50 sınırını aştı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 562,6 seviyesinden işlem gördü.

Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre Ocak ayında merkezi yönetim bütçe giderleri 321,3 milyar TL, bütçe gelirleri 289,1 milyar TL olurken, bütçe açığı 32,2 milyar TL olarak gerçekleşti. 2022 yılı Ocak ayında 44 milyar 276 milyon TL faiz dışı fazla verilmiş iken 2023 yılı Ocak ayında 10,9 milyar TL faiz dışı açık verildi.

TCMB bireysel emeklilik sisteminde devlet katkısı portföyünde hisse ağırlığını artıran, tahvil ağırlığını azaltan düzenleme sonrasında şirketlerin portföylerinde yer alan tahvillerin TCMB’ye satışına imkan sağlayacağı belirtildi.

New York Fed Başkanı John Williams, enflasyonun çok yüksek olmaya devam ettiğini ve ABD Merkez Bankası’nın fiyat baskılarını soğutmayı amaçlayan önleminin ekonomi üzerinde kaçınılmaz bazı sancılara yol açacağını söyledi. Dow Jones Endeksi %0,11 artışla 34.128 puana, S&P500 Endeksi %0,28 artışla 4.147,60 puana ve Nasdaq Endeksi %0,92 artışla 12.070 puana yükseldi. Avrupa borsaları yukarı yönlü bir seyir ile günü kapattı.

ABD’de, perakende satışlar, Ocak’ta bir önceki aya kıyasla %3 artarak 697 milyar dolar oldu. Mart 2021’den bu yana en yüksek artışı kaydeden perakende satışlar, geçen yıl aralıkta %1,1 azalmıştı. Ülkede perakende satışlar, ocakta yıllık bazda ise %6,4 arttı.

İngiltere’de tüketici fiyatları akaryakıt fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle Ocak ayında aylık %0,6 azaldı. Beklenti %0,3 azalması yönündeydi. Yıllık enflasyon ise %10,1 olarak gerçekleşti. 

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, Euro bölgesi enflasyon baskılarının yüksek olmaya devam ettiğini ve bankanın altta yatan fiyat dinamiklerini azaltmak için faiz artırmaya devam edeceğini söyledi.

Bugün Ne Bekliyoruz

Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 18,85, Euro/TL 20,20 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,7 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,070 sınırında. Brent tipi petrol 86 dolardan, altının onsu 1.835,6 dolardan ve gramı ise 1.112,5 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde konut fiyat endeksi, ABD’de üretici fiyat endeksi, konut başlangıçları ve işsizlik başvuruları verileri takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz

5,68x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %26,3 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Ocak ayında %6,65 artan TÜFE’nin Ocak 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Şubat ayında %2,24, 2023 yılı sonunda %32,46 ve 12 ay sonrasında %30,40 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,12, 12 ay sonrasında ise 23,43 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 30,7 milyar dolar, 2024 yılında ise 23,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %4,1 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %13,65 olması beklenmektedir.

Rapor için Tıklayınız

https://www.bmd.com.tr/application/files/4516/7653/0291/Piyasalara_Analitik_Bakis_16.02.2023.pdf

Kaynak BMD Araştırma
Hibya Haber Ajansı