Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu. BİST100 Endeksi günü %0,19 kazançla 5.429,13 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,39 değer kaybederken, Sınai Endeks %1,24 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 48 baz puan azalarak %8,28 ve 10 yıllık tahvil faizi 90 baz puan azalarak %8,62 seviyesine geriledi. Dolar/TL 18,62-18,70 aralığında hareket ederken, 19,81 seviyesinden güne başlayan Euro/TL ise seans içinde 19,88 seviyesine kadar yükseldi.  Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 521,6 seviyesinden işlem gördü.

TCMB, yurt dışına para transferinde eksik bilgi ve belge raporlayan bankalardan 2 Ocak 2023 itibarıyla tespite konu ödemenin %5’i kadar ek ücret alacak. TCMB’den bankalara gönderilen yazıda, bankaların EFT, havale ve SWIFT işlemleri bildirimlerine ilişkin uyarıda bulunuldu.

Rekabet Kurumu 13 tedarikçiye toplamda 878 milyon TL’lik idari para cezası kesti. 5 zincir markete ise yeni bir idari para cezası verilmedi. Soruşturma kapsamında üretici/tedarikçi niteliğindeki 15 teşebbüsün zincir marketlerdeki fiyatlama davranışları incelendi.

Cumhurbaşkanı Erdoğan “yarın asgari ücreti açıklayıp onu da yoluna koyacağız” dedi. Erdoğan konuşmasında önümüzdeki yıl enflasyonun tepetaklak aşağı ineceğini ifade etti. Erdoğan asgari ücrete dair “Asgari ücretten emeklilik düzenlemesine kadar gündemimizdeki diğer başlıkları da kısa sürede yoluna koyacağız. Büyük ihtimalle yarın asgari ücret konusunu da bakanımla bugün görüşmeleri yapmak suretiyle inşallah açıklayıp onu da yoluna koymuş olacağız.” dedi.

ABD Borsalarında ekonomik etkilerine dair endişeler sürerken, beklenenden iyi gelen bilançolarının etkisiyle piyasalarda gün boyu pozitif bir seyir hakim oldu. Ülkede tüketici güveninde aralıkta yaşanan toparlanma da piyasalardaki pozitif seyri destekledi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %1,60 artışla 32.376 puana, S&P500 Endeksi %1,49 artarak 3.878 puana ve Nasdaq Endeksi %1,54 kazançla 10.709 puana yükseldi.

JPMorgan ve Goldman Sachs’a göre 2023’te toparlanma kolay olmayacak. Stratejistler yılın ilk yarısında hisse senetlerindeki düşüşün 2022 dip seviyelerine yaklaşabileceğini uyarısında bulundu. Önümüzdeki yıl ana risk odakları yüksek enflasyon, resesyon ve kârlarda yaşanacak azalmalar olacak. Küresel mali krizden bu yana hisse senetleri için en kötü yılı geride bırakmaya hazırlanan yatırımcılar, 2023 yılında daha büyük sorunlar yaşayabilir. Merkez bankalarındaki ihtiyatlı tutumun, parasal sıkılaştırmadan Ukrayna’daki savaşa ve Avrupa’nın enerji krizine kadar birçok zorluğun yansıması olarak ortaya çıktığı değerlendiriliyor.

Almanya’da Tüketici Güven Endeksi, enerji krizi ve yüksek fiyatlara rağmen ocak ayı için 2,3 puan artarak eksi 37,8’e yükseldi. Merkezi Almanya’da bulunan pazar araştırma şirketi GfK, gelecek aya yönelik Tüketici Güven Endeksi sonuçlarını açıkladı. Açıklamada, kasımda revize edilerek bu ay için eksi 40,1 puan olarak ölçülen Tüketici Güven Endeksi’nin, Ocak ayı için 2,3 puanlık artışla eksi 37,8 puana çıktığı belirtildi. Piyasa beklentisi de endeksin eksi 38 puana yükselmesi yönündeydi.

Japon hükümeti, yüksek işletme harcamalarını ve devam eden ücret artışlarının tüketimi desteklemekte olduğunu işaret ederek 2023 malı yılı için GSYH büyüme tahminini yukarı yönlü revize etti. Ancak hükümet, enflasyon beklentisini %2’nin altında tutmayı sürdürdü. 2022 mali yılı için GSYH büyüme tahminini Temmuz ayında açıkladığı %2,0’dan %1,7’ye indiren Japon hükümeti enflasyon beklentisini ise %2,6’dan %3,0’a yükseltti.

Bugün ne bekliyoruz. Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,20 artıda. Dolar/TL 18,66, Euro/TL 19,90 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,8 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0650 sınırında. Brent tipi petrol 82,5 dolardan, altının onsu 1.818,5 dolardan ve gramı ise 1.091,3 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde TCMB’nin faiz kararı ön plana çıkarken, yurt dışında ABD’de GSYH ve işsizlik başvuruları verileri takip edilecek.

Uzun vadede ne bekliyoruz. 7,55x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,8x olan 5 yıllık ortalamasına göre %3,0 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Kasım ayında %2,88 artan TÜFE’nin Aralık 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Aralık ayında %2,69, 2023 yılı Ocak ayında %3,39, 2022 yılı sonunda %66,80 ve 12 ay sonrasında %34,92 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 18,78, 12 ay sonrasında ise 22,77 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 46,7 milyar dolar, 2023 yılında ise 30,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %5,0 ve %4,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %14,86 olması beklenmektedir.

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/4216/7169/1911/Piyasalara_Analitik_Bakis_22.12.2022.pdf

Kaynak: BMD Araştırma
Hibya Haber Ajansı