Piyasalara analitik bakış

Dün Ne Oldu…

Güne pozitif başlayan ve seans içinde 4.040-4.099 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi, %0,42 artışla 4.071,87 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,63 değer kaybederken, Sınai Endeks %0,52 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 6 baz puan artarak %14,96 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi 8 baz puan azalarak %12,43 seviyesinden günü tamamladı. 16,57’li seviyelerden güne başlayan Dolar/TL, gün içinde 18,66 seviyesinin üzerine çıkarken, Euro/TL 18,27-18,58 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 644,6 seviyesinden işlem gördü.

Ekim’de ihracat yıllık %3 artışla 21,3 milyar dolara yükselirken, ithalat 29,3 milyar dolar oldu.

Hazine ve Maliye Bakanı Nebati, yatırım ve ihracat olanaklarını geliştirmek amacıyla son dönemde selektif kredi politikasıyla Hazine Destekli KGF paketlerini uygulamaya aldıklarını belirterek, genç girişimcilere kullandırılan Hazine Destekli Kredilerdeki sıfır faizli kredi limitini 100 bin liradan 300 bin liraya yükselttiklerini ve bu kredilerde aranan yaş sınırını da 30’dan 35’e çıkardıklarını dile getirdi.

ABD Borsaları, Fed Başkanı Powell’ın faiz artırımlarının devam edeceğine ilişkin sinyal vermesinin ardından sert düştü. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %1,55 azalışla 32.148 puana, S&P500 Endeksi %2,50 azalarak 3.760 puana ve Nasdaq Endeksi %3,36 kayıpla 10.525 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü düşüşle kapattı.

ABD Merkez Bankası (Fed), Kasım ayı toplantısında politika faizini beklentilere paralel 75 baz puan artırarak %3,75-4,00 aralığına çıkardı. Bu, 2007 Aralık ayından bu yana görülen en yüksek seviye oldu. Fed Başkanı Powell, faiz kararının ardından gerçekleştirdiği basın toplantısında faiz artışlarına ara vermeyi düşünmek için çok erken olduğunu dile getirirken, Aralık toplantısında daha sınırlı faiz artışının gündeme gelmesinin olası olduğunu belirtti.

ABD’de ADP özel sektör istihdamı Ekim ayında beklentilerin üzerinde 239 bin arttı. Eylül ayı verisi ise 208 binden 192 bine revize edildi.

Ekim ayında imalat sektörü PMI Almanya’da 45,1, Euro Bölgesi’nde rekor yüksek enflasyon ve küresel ekonomideki zayıflamanın talebi azaltmasıyla 46,4 seviyesine geriledi.

Rusya Savunma Bakanlığı, Ukrayna’dan güvenli geçiş koridorunun yalnızca tahıl ihracatı için kullanılacağına dair yazılı garanti aldıktan sonra Moskova’nın Karadeniz tahıl ihracat anlaşmasına katılımını sürdürdüğünü açıkladı.  

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,17 artıda. Dolar/TL 18,61, Euro/TL 18,31 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 112 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 0,9820 sınırında. Brent tipi petrol 95,7 dolardan, altının onsu 1.635,3 dolardan ve gramı ise 978,8 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde enflasyon yurt dışında ise İngiltere ve ABD hizmet sektörü PMI verileri takip edilecek. İngiltere Merkez Bankası(BoE) faiz kararını açıklayacak. Ayrıca Japonya Tokyo Borsası “Kültür Günü” nedeniyle kapalı olacak.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

6,35x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %19,2 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Eylül ayında %3,08 artan TÜFE’nin Ekim 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %3,39, Kasım ayında %3,05, 2022 yılı sonunda %67,78 ve 12 ay sonrasında %37,34 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,82, 12 ay sonrasında ise 23,61 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 49,2 milyar dolar, 2023 yılında ise 29,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %5,1 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %11,22, 3 ay sonrasında %9,41 ve 12 ay sonrasında ise %15,53 olması beklenmektedir.

Rapor için Tıklayınız

https://www.bmd.com.tr/application/files/4516/6745/7713/Piyasalara_Analitik_Bakis_03.11.2022.pdf

Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı