Piyasalara analitik bakış

Dün Ne Oldu…

Borsa İstanbul haftanın ilk işlem gününe hızlı yükselişle başladı. Açıklanacak bilançolar öncesi, bankacılık endeksi %10’a yakın yükseldi. BIST 100 endeksi, gördüğü en yüksek seviye rekorunu 3.854 puana taşırken %6,08 artış ile 3.847,62 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %9,91 ve Sınai Endeks %3,30 değer kazandı. Borsada bilanço beklentileriyle hisse bazında hareketlerin ön planda olmayı sürdürmesi bekleniyor. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 12 baz puan azalarak %15,91 ve 10 yıllık tahvil faizi 30 baz puan azalarak %13,12 seviyesinden günü tamamladı. Güne 18,57 seviyesinde başlayan Dolar/TL, gün içinde 18,62 sınırını aşarken, Euro/TL 18,05-18,30 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 760,2 seviyesinden işlem gördü.

Eylül ayında bütçe 78,6 milyar TL ile 2022’nin en yüksek aylık açığını verdi. Faiz dışı denge ise 45,5 milyar TL açık kaydetti. Aynı dönemde faiz harcamaları 33 milyar TL’yi aştı.

Türkiye’de kısa vadeli dış borç stoku Ağustos sonu itibarıyla, 2021 yıl sonuna göre %13,6 oranında artışla 138,1 milyar dolar olarak gerçekleşti.

TCMB’nin ilgili tebliğine göre Dönüşüm oranı yerine 2023 yılı başından itibaren Türk lirası mevduatın toplam mevduat içindeki payını esas alan hedeflere göre menkul kıymet tesisi uygulamasına geçilerek, menkul kıymet tesisine yönelik hesaplanan yükümlülük tutarı için menkul kıymet tesis oranı %3’ten %5’e çıkarıldı.

ABD’de açıklanan banka 3. çeyrek bilançolarının finansal sonuçlarının beklenenden iyi gelmesinin ardından Dow Jones Endeksi, %1,86 artış ile 30.185 puana, S&P500 Endeksi %2,65 artışla 3.677 puana, Nasdaq Endeksi %3,43 artışla 10.675 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü pozitif yönlü seyirle kapattı.

İngiltere’nin yeni Maliye Bakanı Jeremy Hunt, gelir vergisini azaltma planının süresiz olarak kaldırılacağını belirtti. İngiltere Merkez Bankası, bir normalleşme adımı olarak kurumsal tahvil satışlarına gelecek hafta yeniden başlamayı planladığını duyurdu.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya Borsalarında yukarı yönlü bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %1,75 artıda. Dolar/TL 18,57, Euro/TL 18,32 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 111,79 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 0,9854 sınırında. Brent tipi petrol 92,21 dolardan, altının onsu 1.655,3 dolardan ve gramı ise 989,4 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde Konut Fiyat Endeksi verisi, yurt dışında ABD’de Sanayi Üretimi ve Net Sermaye Girişi/Çıkışı verileri takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

7,14x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %9,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Eylül ayında %3,08 artan TÜFE’nin Ekim 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %3,39, Kasım ayında %3,05, 2022 yılı sonunda %67,78 ve 12 ay sonrasında %37,34 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,82, 12 ay sonrasında ise 23,61 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 49,2 milyar dolar, 2023 yılında ise 29,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %5,1 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %11,22, 3 ay sonrasında %9,41 ve 12 ay sonrasında ise %15,53 olması beklenmektedir.

Rapor için Tıklayınız

https://www.bmd.com.tr/application/files/1016/6607/5587/Piyasalara_Analitik_Bakis_18.10.2022.pdf

Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı