Piyasalara analitik bakış

Dün Ne Oldu…

Haftanın ilk işlem gününe pozitif başlayan ve seans içinde alıcılı seyrini sürdüren BİST100 Endeksi, %6,67 kazançla  gün içi gördüğü en yüksek seviye olan 3.392,13 puandan günü tamamladı. ABD Yüksek Mahkemesi’nin, Halkbank’ın ABD’de yargılanamayacağı yönündeki itirazını ele almayı kabul etmesinin yarattığı pozitif havayla Bankacılık Endeksi %9,75 yükselirken Sınai Endeks %4,75 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 15 baz puan artarak %15,21 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi 3 baz puan azalarak %11,96 seviyesine geriledi. 18,50 sınırında güne başlayan Dolar/TL, seans içinde 18,57 seviyesine kadar çıkarken, Euro/TL 18,12-18,30 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 759 seviyesinden işlem gördü.

TÜFE Eylül’de aylık %3,08 arttı. Ağustos’ta %80,21 olan yıllık enflasyon %83,45’e yükseldi. Yİ-ÜFE aylık %4,78 artarken yıllık %151,50 ile 1995’ten bu yana en yüksek artış oldu.

İSO imalat PMI, Eylül’de 47,4’ten 46,9’a geriledi ve yavaşlamanın üçüncü çeyrek sonunda daha belirgin hale geldiğine işaret etti. Kırılgan talep koşulları ve enflasyonist baskılar, eylül ayında hem üretim hem de yeni siparişlerde yavaşlamaya yol açan temel faktörler oldu.

ABD Borsalarında alıcılı bir seyir izlendi. Dow Jones Endeksi %2,66 artışla 29.491 puana, S&P500 Endeksi %2,59 artarak 3.678 puana ve Nasdaq Endeksi %2,27 kazançla 10.815 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yukarıda tamamladı.  

ABD’de ISM imalat sektörü PMI,  faiz oranlarındaki artışın talebi düşürmesiyle Eylül’de 52,8’den 50,9’a geriledi. Bu, Mayıs 2020’den beri görülen en düşük seviye oldu.

İmalat PMI Eylül ayında Almanya’da 47,8’e gerilerken, İngiltere’de 48,4 değerini aldı. Euro Bölgesi’nde ise Eylül ayında aylık 1,2 puan azalarak 48,4’a gerileyerek son 27 ayın en düşük seviyesini gördü. 

İngiltere’de Maliye Bakanı Kwasi Kwarteng, yılda 150 bin sterlin üzeri kazananlardan alınan %45’lik gelir vergisinin kaldırılması konusunda ilerlemeyeceklerini belirtti. Sterlin açıklama sonrası dolar karşısında değer kazandı.

Gazprom’dan yapılan yazılı açıklamada Kuzey Akım 1’in her iki hattında ve Kuzey Akım 2’nin A hattından basıncın normalde döndüğü ve karar alınması halinde gaz sevkiyatının tekrar sağlanabileceği belirtildi.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya Borsalarında pozitif bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,80 artıda. Dolar/TL 18,55, Euro/TL 18,32 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 111,4 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 0,9860 sınırında. Brent tipi petrolün varili 89,4 dolardan, altının onsu 1.703 dolardan ve gramı ise 1.016,3 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde önemli bir veri bulunmazken yurt dışında ABD’de fabrika siparişleri ve dayanıklı mal siparişleri verileri takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

6,37x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %19,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Ağustos ayında %1,46 artan TÜFE’nin Eylül 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Eylül ayında %2,98, Ekim ayında %2,94, 2022 yılı sonunda %67,73 ve 12 ay sonrasında %36,74 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,51, 12 ay sonrasında ise 22,07 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 45,9 milyar dolar, 2023 yılında ise 27,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %4,8 ve %4,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %13,00, 3 ay sonrasında %12,59 ve 12 ay sonrasında ise %15,42 olması beklenmektedir.

Rapor için Tıklayınız

https://bmd.com.tr/application/files/8916/6486/6485/Piyasalara_Analitik_Bakis_04.10.2022.pdf

Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı