Piyasalara analitik bakış

Dün Ne Oldu… 

Güne pozitif başlayan ve 7.766,12 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, bu seviyeden gelen satışların etkisiyle düşüşe geçerek %2,09 kayıpla 7.441,50 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,22 ve Sınai Endeks %3,32 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 38 baz puan artarak %16,89 seviyesine yükselirken 10 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %18,43 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 26,46-27,07 ve Euro/TL 28,77-29,95 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 387,1 oldu. 

TÜİK verilerine göre 15 ve daha yukarı yaştaki kişilerde işsiz sayısı, Haziran ayında bir önceki aya göre 2 bin kişi artarak 3 milyon 337 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 0,1 puan artarak %9,6 olarak gerçekleşti. İşsizlik oranı erkeklerde %7,8 iken kadınlarda %13,2 olarak tahmin edildi. İstihdam oranı 0,6 puan azalarak %47,8 oldu. 15-24 yaş grubunu kapsayan genç nüfusta işsizlik oranı bir önceki aya göre 1,2 puanlık artış ile %18,6 oldu. Bu yaş grubunda işsizlik oranı; erkeklerde %15,4, kadınlarda ise %24,2 olarak tahmin edildi. 

TÜİK verilerine göre sanayi üretimi Haziran ayında aylık %1,6 ve yıllık %0,6 arttı. Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde, madencilik ve taş ocakçılığı sektörü endeksi yıllık %11,6 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %3,4 azalırken, imalat sanayi sektörü endeksi %2,1 arttı.  

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Moody's tarafından yayımlanan rapora istinaden yaptığı paylaşımda uluslararası normlara uygun politikaları uygulama konusunda kararlı olduklarını bunun da kredi notuna yansıyacağına inandıklarını söyledi. 

TCMB’nin brüt rezervleri 4 Ağustos haftasında 113,8 milyar dolardan 115,6 milyar dolara yükseldi. Net rezervler ise 10,9 milyar dolardan 15,7 milyar dolara yükselirken, swap hariç net rezerv eksi 49,1 milyar dolar oldu. 

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) verilerine göre kur korumalı mevduatlar 4 Ağustos haftasında 150 milyar TL (5,5 milyar dolar) ile rekor artış kaydetti ve 3.282 milyar TL (122 milyar dolar) oldu.  

ABD Borsaları günü pozitif tamamladı. Dow Jones Endeksi %0,15 artışla 35.176,15 puanla, S&P 500 Endeksi %0,03 yükselişle 4.468,83 puanla ve Nasdaq Endeksi %0,12 değer kazanarak 13.737,99 puanla kapandı. Avrupa Borsaları da günü pozitif kapattı. 

ABD'de tüketici fiyat endeksi, Temmuz ayında aylık %0,2 artarken, yıllık enflasyon beklentilerin hafif altında %3,2 olarak gerçekleşti. ABD’de tüketici fiyatlarında son iki ayda arka arkaya açıklanan artışlar, iki yıldan uzun bir sürenin en düşük seviyesinde gerçekleşirken, Fed’in ekonomiyi resesyona sokmadan enflasyonu dizginlemeyi başarabileceğine dair umutlar arttı. Gıda ve enerji hariç tüketici fiyatları aylık %0,2 artarken, yıllık çekirdek enflasyon ise %4,7 oldu. ABD’de işsizlik maaşı başvuruları, 5 Ağustos ile biten haftada önceki haftaya kıyasla 21 bin kişi artışla 248 bine yükseldi. ABD’de 1 Ekim 2022'de başlayan ve 30 Eylül 2023'te sona erecek 2023 mali yılının temmuz ayında, federal hükümetin bütçe açığı 221 milyar dolar olarak hesaplandı. 

San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, tahminlerden düşük gelen enflasyon verisine rağmen Fed’in enflasyon hedefine ulaşmak için hala yapılması gerekenler olduğunu belirtti.  

Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü'nün (OPEC) petrol üretimi Temmuz'da bir önceki aya göre günlük 836 bin varil azalışla 27 milyon 310 bin varile geriledi. Küresel petrol üretimi günlük 200 bin varil azalışla yaklaşık 100 milyon 700 bin varil oldu. 

Bugün Ne Bekliyoruz… 

Yeni güne başlarken Asya piyasalarında satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,08 artıda. Dolar/TL 27,05 ve Euro/TL 29,75 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,5 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,10 sınırında. Brent tipi petrol 86,3 dolardan, altının onsu 1.917,3 dolardan ve gramı ise 1.667,5 liradan alıcı buluyor.           

Bugün yurt içinde cari denge ve perakende satış hacmi yurt dışında ise İngiltere’de sanayi üretimi ve  büyüme ile ABD’de üretici fiyat endeksi verileri takip edilecek.   

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz… 

7,36x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %1,9 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.  

Temmuz ayında %9,49 artan TÜFE’nin Temmuz 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ağustos ayında %3,10, 2023 yılı sonunda %43,82 ve 12 ay sonrasında %33,21 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 28,46, 12 ay sonrasında ise 31,42 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 41,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 28,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,7 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19,17, 3 ay sonrasında %24,79 ve 12 ay sonrasında ise %21,48 olması beklenmektedir. 

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/9616/9173/6661/Piyasalara_Analitik_Bakis_11.08.2023.pdf

Kaynak BMD

Hibya Haber Ajansı