Sabah stratejisi

Dün ABD'de manşet enflasyonun yıllık %4'ten %3'e (Beklenti %3,1), çekirdek enflasyonun da %5,3'ten %4,8'e (Beklenti %5,0) gerilemesi risk iştahını pozitif etkiledi. Hafta başında, Fed'in bu ayki faiz artışının ardından beklemeye geçebileceği görüşü söz konusu veri ile pekişti ve borsalar günü pozitif tarafta kapattı. Dolar'da da belirgin düşüş sürerken, değerli maden yükseliş kaydetti. Brent petrolün de 80 USD'nin üzerine çıktığını izliyoruz. Dün ABD borsalarındaki kapanışın ardından bu sabah Asya borsaları da pozitif tarafta hareket ediyor. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksindeki prim %2'ye yaklaşıyor. ABD ve Avrupa vadelileri de artı bölgede seyrediyor. Yurtiçi tarafta ise dış politikadaki haber akışıyla ülke risk primimizde yaşanan iyileşme ve bankalarda ikinci çeyrek karlarının büyük ihtimalle daha önce düşünüldüğü gibi kötü gelmeyecek olması banka hisseleri tarafında alımların sürmesine neden oldu. Bankacılık endeksi (XBANK) dün %3'e yakın prim yaptı. Diğer yandan, 68 hissenin düştüğü BIST100'de %0,33 değer kaybı yaşandı. Daha önce endeksteki yükselişe katalizörlük yapan THYAO'nun bu sefer endeksteki düşüşe öncülük etmesi dikkat çekerken, borsa genelinde yaşanan devre kesicilerin fazlalığı ve kısa vadeli göstergelerdeki teknik uyumsuzluk da düşünüldüğünde BIST100'de bugün kar satışlarının gözlenebileceğini düşünüyoruz. Endeksin güne ise yatay bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz.
 

MAKROEKONOMİ

​ABD'de haziran ayı TÜFE verileri takip edildi. Haziran ayında manşet TÜFE'nin aylık bazda artış hızı %0,1'den %0,2 seviyesine beklentilerin (%0,3) altında hızlanırken, yıllık bazda %4'ten %3 seviyesine geriledi ve böylece Mart 2021'den bu yana en düşük seviyelerdeki seyrini sürdürdü, beklentiler ise %3,1 seviyesine gerilemesi yönündeydi. Özellikle, enflasyonda yıllık bazdaki yavaşlamada geçen yılki yüksek baz etkisi de etkili oldu.

• Detaylara bakıldığında, aylık bazda TÜFE'deki hızlanmada, enerji ürünleri fiyatlarının yeniden artışa geçmesi (%3,6 düşüşten %0,6 artışa) belirleyici oldu. Bunun yanında, haziranda giyim ürünleri fiyatlarının bir önceki aya benzer şekilde aylık %0,3 artışla birlikte manşet enflasyonun üzerinde gerçekleşmesi, TÜFE'deki hızlanmayı destekledi.
• Buna karşın, gıda fiyatlarının artış hızının haziranda %0,2'den %0,1 seviyesine yavaşlaması, birinci el taşıt fiyatlarının haziranda yatay seyretmesi ve ikinci el taşıt fiyatlarının aylık bazda %0,5 oranında düşüş sergilemesi, enflasyonda aylık bazdaki hızlanmayı sınırlandırdı.
• Öte yandan, medikal malzeme fiyatlarının artış hızı yavaşlamakla (%0,6 artıştan %0,2 artışa) birlikte manşet enflasyon seviyelerinde seyretti.
• Diğer yandan, mayısta hizmet fiyatları aylık artış hızı kısmi yavaşlamakla (%0,4 artıştan %0,3 artışa) birlikte aylık manşet enflasyonun üzerinde kalarak enflasyonu yukarı yönlü etkiledi.
• Hizmet fiyatlarına bakıldığında, kira artış hızı yavaşlamakla birlikte (%0,6 artıştan %0,4 artışa) manşet enflasyonun üzerinde seyretti, buna karşın ulaşım hizmetleri fiyatlarının artış hızı (%0,8 artıştan %0,1 artışa) daha sert yavaşlayarak manşet enflasyonun altında gerçekleşti ve sağlık hizmetleri fiyatları haziranda yatay seyrederek enflasyondaki artışı sınırlandırdı.
• Gıda ve enerji fiyatlarını dışlayan çekirdek TÜFE'nin ise, aylık bazda artış hızı %0,4'ten %0,2 seviyesine beklentilerin (%0,3) üzerinde yavaşlarken, yıllık bazda da %5,3'ten %4,8 seviyesine geriledi ve böylece Ekim 2021'den bu yana en düşük seviyede gerçekleşti, beklentiler ise %5 seviyesine gerilemesi yönündeydi.

Kanada Merkez Bankası, politika faizini beklentilerle uyumlu olarak 25 baz puan arttırarak 2001'den bu yana en yüksek seviye olan %5'e yükseltti. Banka, beklenenden güçlü tüketim ve inatçı şekilde sıkı olan iş gücü piyasalarının, enflasyonist baskıları hizmet sektörü için kalıcı olmaya zorlayarak borçlanma maliyetlerinde bir başka artışı garanti ettiğini belirtti.

Yurt içinde ise, TÜİK tarafından mayıs ayı sanayi üretimi verisi yayınlandı. Sanayi üretimi mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış olarak aylık bazda nisan ayında %0,9 düşüş sergilemesinin ardından mayıs ayında aylık %1,1 oranında artış kaydederek toparlanma kaydetti. Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi ise yıllık olarak nisanda %1,2 oranında düşüşün ardından mayısta %0,2 düşüşle son iki aydır gerilemeyi sürdürdü. Bloomberg beklentisi ise mayısta yıllık %0,8 artış idi.

• Mayıs ayında sanayi üretiminin detaylarına bakıldığında, aylık bazda imalat sanayi üretimi %0,9 oranında artış kaydederken, madencilik ve taş ocakçılığı üretimi ile elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı %2,4 artış sergiledi.
• Mayısta imalat sanayi kalemi altındaki 24 sektörün 16'sında aylık artış ve 8'inde aylık düşüş yaşandı (nisanda 24 sektörün 17'sinde aylık düşüş ve 7'sinde aylık artış gözlenmişti), özellikle mayısta diğer ulaşım araçlarının imalatı (gemi, demir yolu lokomotif ile hava taşıtları yapımı vs.) %7,6 artış, bilgisayar imalatı %7,1 artış ve motorlu kara taşıtları %4,2 artış ile başta olmak üzere, mobilya, temel eczacılık ürünleri, ana metal sanayi, diğer metalik olmayan mineral ürünler, elektrikli teçhizat, içecek ve kağıt ürünleri imalatı artışlara öncülük etti. Buna karşın mayısta kayıtlı medya aylık %5,5 düşüş ve ağaç ürünleri (mobilya hariç) %4,5 düşüş ile en fazla daralma kaydeden sektörler oldu.
• İhracat görünümü için izlediğimiz ara malı imalatı ve yatırımların seyrine dair fikir veren sermaye malı imalatı, sanayi üretimine mayıs ayında aylık bazda 0,4'er puanla en güçlü artış yönünde etki eden kalemler oldu. Tüketimin seyri konusunda izlenen verilerden dayanıklı tüketim malları imalatı ve enerji üretimi, sanayi üretimine mayıs ayında aylık 0,2 puanla artış yönlü etkide bulundu. Buna karşın, tüketimin seyri konusunda izlenen bir diğer veri olan dayanıksız tüketim malları imalatı ise, sanayi üretimine aylık 0,1 puanla düşüş yönlü etkide bulunan tek kalem oldu.
• Sanayi üretimine teknoloji kırılımına göre bakıldığında yüksek teknoloji grubu, nisanda aylık %15,5 oranında oranındaki sert düşüşün ardından mayısta aylık %12,6 artışla kısmi toparlanma kaydetti, diğer teknoloji alt gruplarına bakıldığında ise düşük teknoloji grubu %0,5 oranında ve orta-düşük teknoloji grubu %0,7 oranında sınırlı artış sergiledi, buna karşın orta-yüksek teknoloji grubu ise %0,6 düşüş kaydetti.

Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, piyasaların odak noktasında, Fed'in para politikasına yön vermesi açısından haziran ayı ÜFE verileri TSİ 15.30'da takip edilecek. Manşet ÜFE, aylık bazda nisan ayında %0,2 artışın ardından mayıs ayında %0,3 düşüşle beklentilerin (%0,1 düşüş) üzerinde düşüş sergilerken, yıllık bazda ise %2,3'ten %1,1 seviyesine gerilemişti ve böylece Aralık 2020'den bu yana en düşük seviyede gerçekleşmişti, beklentiler ise %1,5 seviyesine gerilemesi yönündeydi. Bunun yanında, gıda ve enerji ürünlerini dışlayan çekirdek ÜFE ise mayıs ayında beklentilerle uyumlu olarak aylık bazda %0,2 artış sergilemişti, yıllık bazda da %3,1'den %2,8 seviyesine gerilemişti ve böylece Şubat 2021'den bu yana en düşük seviyede kaydedilmişti. Haziranda ise manşet ÜFE'nin mayısta aylık %0,3 düşüşün ardından haziranda aylık %0,2 artış sergilemesi ve yıllık bazda %1,1'den %0,4 seviyesine yavaşlaması ve çekirdek ÜFE'nin ise aylık bazda haziranda bir önceki aya benzer şekilde %0,2 artış sergilemesi ve yıllık bazda ise %2,8'den %2,6 seviyesine yavaşlaması bekleniyor.

Bunun yanında, ABD'de istihdam piyasası verilerinden, 8 Temmuz haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verileri TSİ 15.30'da izlenecek. Son açıklanan haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları, 236 bin kişi seviyesinden 248 bin kişi seviyesine beklentilerin hafif üzerinde gelmekle birlikte, tarihsel ortalamaların altında düşük seviyelerde seyretmişti ve iş gücü piyasasında sıkı görünüme işaret etmeyi sürdürmüştü.

Avrupa tarafında ise, piyasaların odak noktasında TSİ 14.30'da ECB'nin 14-15 Haziran tarihli toplantısına ilişkin tutanakların yayınlanması olacak. ECB, son toplantısında faizleri beklentilerle uyumlu olarak 25 baz puan artırmakla birlikte faiz artışlarına devam sinyali vermişti. Bunun yanında, Banka bilançosuna ilişkin olarak Varlık Satın Alma Programı (APP) kapsamındaki yeniden yatırımlara temmuz ayında devam edilmeyeceği bildirilmişti. Ayrıca ECB'nin yeni makroekonomik projeksiyonlarına göre, büyüme tahminleri aşağı çekilirken, enflasyon tahminleri yukarı yönlü revize edilmişti. ECB Başkanı Lagarde ise, fiyat baskılarının yüksek kalmaya devam ettiğini belirterek faiz artırımlarını durdurmayı düşünmediklerini ve temmuz ayında faiz artırımının çok olası olduğunu vurgulamıştı. Bu kapsamda, Banka'nın bugün yayınlanacak son toplantı tutanaklarında, Banka'nın gelecek dönemde izleyeceği para politikasına yönelik olası yeni sinyaller yakından izlenecek.

Ayrıca Euro Bölgesi'nde üretimin seyrine ilişkin olarak mayıs ayı sanayi üretimi verisi TSİ 12'de takip edilecek. Bölgede sanayi üretimi, aylık bazda mart ayında %3,8 oranında düşüş kaydetmesinin ardından nisan ayında %1 artışla kısmi toparlanma sergilemişti, yıllık bazda ise %1,4 düşüşten %0,2 oranında hafif artışa geçmişti. Sanayi üretiminin mayısta ise aylık bazda %0,3 oranında sınırlı artış sergilemesi bekleniyor.

Diğer yandan, İngiltere'de nisan ayına ilişkin GSYH aylık büyüme verisi TSİ 09'da açıklanacak. İngiltere'de aylık bazda GSYH, şubatta %0 büyümeyle durağan seyrin ardından martta %0,3 oranında daralma kaydetmişti, nisanda ise aylık GSYH beklentilerle uyumlu olarak %0,2 büyümeyle kısmi toparlanma kaydetmişti. Nisan ayında, özellikle hizmetler sektöründe %0,3 oranındaki büyüme belirleyici olmuştu. Buna karşın imalat sanayi %0,3 oranında ve inşaat sektörü ise %0,6 oranında daralma kaydetmişti. Mayısta ise ülke GSYH'ının aylık bazda %0,3 oranında daralması bekleniyor.

Yurt içinde ise, TSİ 10'da TÜİK tarafından mayıs ayı perakende satış ve ciro endeksleri verileri yayınlanacak. Tüketim harcamalarına dair izlediğimiz perakende satış hacmi şubatta 11 ilimizi etkileyen depremlerin olumsuz etkisiyle aylık %6,1 oranında gerileyerek salgın tedbirlerinin uygulandığı Nisan 2021'den bu yana görülen en sert düşüşü kaydetmesinin ardından martta aylık %7 oranında güçlü artışla Haziran 2021'den bu yanaki en güçlü toparlanmayı kaydetmişti, nisanda ise aylık artış hızı %0,9 seviyesine yavaşlamıştı. Perakende satış hacminin yıllık artış hızı ise ocakta Nisan 2021'den bu yana en yüksek seviye olan %34'ten şubatta %21,9 seviyesine gerilemesinin ardından martta %28,8 seviyesine ve nisanda ise %27,5 seviyesine gerilemişti. Ciro endekslerinde ise nisan ayında aylık bazda tüm sektörlerde artışlar gözlenirken, güçlü yıllık artışlar kaydetmeye devam ettiği gözlenmişti, yıllık ÜFE baz alındığında reel bazda ise toplam ciro endeksinde önceki son iki aydaki kısmi düşüşlerin ardından nisanda yeniden kısmi artışa geçtiği görülmekteydi.
 
ŞİRKET HABERLERİ

Girişim Elektrik (GESAN, Sınırlı Pozitif): Şirket, Weltew Home ile Bursa İnegöl'de bulunan fabrikalarına, çatı öztüketim GES yapılması hususunda anlaşmaya varmıştır. Anlaşma bedeli vergiler hariç toplam 1,2mn USD'dir.

Türk Hava Yolları (THYAO, Sınırlı Negatif): Şirket ve Hava-İş Sendikası arasında 1 Ocak 2022 – 31 Aralık 2023 dönemini kapsayan 2 yıllık 27. Dönem Toplu İş Sözleşmesi'nin Ücretler ve Ücret Zamları maddesinin 4. Dönemine (1 Temmuz 2023 – 31 Aralık 2023) ilişkin olarak yapılacak iyileştirici düzenlemede mutabakata varılmıştır. Buna göre 30 Haziran 2023 tarihindeki ücretlere, 1 Temmuz 2023 tarihinden geçerli olmak üzere %41 oranında artış yapılmasına karar verilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Gıda: TÜİK, mayıs ayına ilişkin kümes hayvancılığı üretimi istatistiklerini açıkladı. Buna göre; Mayıs ayında bir önceki yılın aynı ayına göre hindi eti üretimi %14,1, tavuk eti üretimi %5,1, tavuk yumurtası üretimi %3,4 ve kesilen tavuk sayısı %2,1 arttı. Ocak-Mayıs döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre tavuk yumurtası üretimi %3,7 artarken; tavuk eti üretimi %2,3, hindi eti üretimi %2,8 ve kesilen tavuk sayısı %5,8 azaldı.
 

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

CVK Maden (CVKMD): Şirket, yurt dışında yerleşik bir şirket ile maden cevheri satışı konusunda anlaşmıştır. Sözleşmelerin toplam bedeli yaklaşık 27,4mn TL'dir.

Europower Enerji (EUPWR): Şirket, TEİAŞ Genel Müdürlüğü tarafından 12/07/2023 tarihinde gerçekleştirilen, ''İTM-450 Referanslı 154kV Nallıhan TM Yapım İşi'' konulu ihaleye katılmış ve en avantajlı fiyatı vererek ihalede 1. olmuştur. İhale baz bedeli 138,8mn TL'dir.

Koray GYO (KGYO): Şirket, D-Yapi Real Estate şirketi ile Romanya'nın Bükreş şehrinde bulunan 55.167m2 arsası üzerinde proje geliştirmek üzere karşılıklı bir niyet metni imzalamıştır. Arsanın yer aldığı Pipera bölgesi, Romanya'nın başkenti olan Bükreş'in şehir merkezine çok yakın konumda, bir cazibe merkezidir. Geliştirilmesi planlanan projede yaklaşık 220.000m2 inşaat alanında rezidans ve ticari alanların yer alması öngörülmektedir. Söz konusu niyet metni gereğince, Şirket tarafından 3 aylık süre içerisinde, yetişmemesi durumunda ise 1 ay daha uzatılması ile konsept proje hazırlanarak sözleşme safhasına geçilmesi planlanmaktadır.

Mistral GYO (MSGYO): Şirket, Mistral İzmir binası ofis bloğunda yer alan, toplam 643 m2 alana sahip olan 3 adet işyerinin KDV hariç 52,1mn TL bedelle satışı, bugün tapu devri yapılmak ve bedeli tahsil edilmek suretiyle gerçekleşmiştir. Söz konusu taşınmazların en son değerleme raporunda yer alan ekspertiz değeri; KDV hariç 42mn TL olup satış bedelinin en son kamuya açıklanan finansal tablolardaki aktif büyüklüğe olan oranı ise %4,1'dir.

Torunlar GYO (TRGYO): Şirket, Antalya Kepez'de yer alan Mall Of Antalya ve Deepo AVM'ye komşu bazı parselleri toplamda 18,7mn TL'ye satın almıştır.

Verusa Holding (VERUS): Şirketin Yönetim Kurulu, hisse başına brüt 0,05 TL (net 0,045) TL kar payı dağıtım teklifini Genel Kurul onayına sunma kararı almıştır. Son kapanış değerine göre temettü verimi %0,03 olarak hesaplanmaktadır.

FAİZ PİYASALARI

Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %15 seviyesinde yatay seyretti. TCMB dün 1 milyar TL'lik (%15'ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı 140 milyar TL oldu.

Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde yükselişler görüldü. Buna göre, kısa ve orta vadeli tarafta 20 baz puana yaklaşan yükselişler görülürken, uzun vadeli tarafta 40 baz puana varan yükselişler gözlendi.

GÜNLÜK ÖZET PİYASA VERİLERİ

Kaynak Ziraat Yatırım

Hibya Haber Ajansı