Haftalık piyasa analizi 10-14 Temmuz 2023

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler

·         10 Temmuz 2023 Pazartesi Türkiye; İş Gücü İstatistikleri (Mayıs), İSO İhracat İklimi Endeksi (Haziran) Çin; TÜFE/ÜFE (Haziran) Euro Bölgesi; Sentix Yatırımcı Güven Endeksi (Temmuz)

·         11 Temmuz 2023 Salı Türkiye; Cari İşlemler Dengesi (Mayıs) Almanya; TÜFE (Haziran), ZEW Ekonomik Güven Endeksi (Temmuz) Euro Bölgesi; ZEW Ekonomik Güven Endeksi (Temmuz)

·         12 Temmuz 2023 Çarşamba Türkiye; Sanayi Üretimi (Mayıs) Japonya; ÜFE (Haziran) ABD; TÜFE (Haziran)

·         13 Temmuz 2023 Perşembe Türkiye; Perakende Satışlar (Mayıs) İngiltere; İmalat Sanayi Üretimi (Mayıs) Euro Bölgesi; Sanayi Üretimi (Mayıs) ABD; ÜFE (Haziran)

·         14 Temmuz 2023 Cuma Türkiye; TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi (Temmuz), Konut Satışları (Haziran), Tarım ÜFE (Haziran) Japonya; Sanayi Üretimi (Mayıs) ABD; Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi (Temmuz-Öncü)

– Bu hafta küresel piyasalar ABD’nin haziran ayı enflasyon verilerine odaklanacak. Enflasyon verileri Fed’in parasal sıkılaştırma patikasına ilişkin beklentiler üzerinde etkili olabilir. Zira Fed, politika faizini art arda 10 kez artırarak %5-5,25 seviyesine çıkarmasının ardından son toplantıda faizlerde değişikliğe gitmemişti.

Çarşamba günü TÜFE, perşembe ise ÜFE verileri yayımlanacak. Haziranda, tüketici fiyatlarının aylık %0,3, yıllık %3,6 artması, çekirdek fiyatların aylık %0,4, yıllık %5,2 artması beklenmekte. Üretici fiyatlarının aynı dönemde hem aylık hem de yıllık %0,2 artması bekleniyor. Üretici fiyatları mayısta bir önceki aya göre %0,3 gerilemişti. Yıllık %0,2 artış Eylül 2020’den bu yana görülen en düşük artış olacak. Geçen yılın mart ayında %11,7 ile zirve görülmüştü.

Manşet enflasyon geçen yılın haziran ayında %9,1 ile kırk yılın zirvesini görmesinin ardından düşüş trendine girse de Fed’in %2’lik hedefinden hala oldukça uzak. Mayısta %4’e gerileyerek Nisan 2021’den bu yana en düşük değeri aldı. Bununla birlikte, manşet rakamdaki düşüşe karşın Fed’in odaklandığı gıda ve enerji fiyatları hariç çekirdek enflasyon birkaç aydır sabit seyretmekte. Ayrıca, Fed’in sıkılaştırma patikası için odaklandığı iş gücü piyasasında da sıkılık büyük ölçüde sürüyor. Faiz artırımlarına ara veren ABD’li yetkililer, gelecek toplantılarda faiz artırımlarının daha ılımlı bir tempoda devam edeceğini işaret etmektedirler.

Bu hafta ABD’de, ağırlıklı olarak büyük bankaların finansalları ile 2Ç23 bilanço dönemi başlayacak. Haftanın son işlem günü JPMorgan Chase, Wells Fargo, BlackRock ve Citigroup bilançoları takip edilebilir S&P500 şirketlerinin kârlarında pandemi sonrası toparlanmadan beri en sert düşüşün kaydedildiği tahmin ediliyor.

Ayrıca, ABD’de hafta boyunca Fed yetkililerin konuşmaları ve çarşamba günü Bej Kitap takip edilebilir. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly enflasyon ve bankacılık, Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester ekonomi ve para politikası görünümü ile ilgili konuşma yapacaklar.

– Yurt içinde hafta boyunca yoğun bir veri akışı olacak. Haftanın ilk işlem günü TÜİK mayıs ayı iş gücü istatistiklerini açıklayacak. Nisanda mevsimsellikten arındırılmış işsizlik oranı bir önceki aya göre 0,1 puan artışla %10,2, atıl iş gücü oranı 1,7 puan artışla 23,8 olmuştu. Aynı gün, ayrıca, İstanbul Sanayi Odası (İSO) haziran ayı ihracat iklimi endeksini açıklayacak. Endeks mayısta 53,1 puandan 52,3 puana gerilemişti. İhracat koşulları art arda dört ay boyunca iyileşti.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) salı günü mayıs ayı ödemeler dengesi istatistiklerini açıklayacak. Cari işlemler dengesi nisanda 5,40mlr USD açık verirken altın ve enerji hariç denge 480mn USD açık vermişti. Ocak-Nisan döneminde toplam cari açık 29,73mlr USD oldu. Foreks Haber anketine göre mayıs ayı için medyan tahmin 6,80mlr USD, ortalama tahmin 4,27mlr USD açık verileceği yönünde.

Çarşamba günü yurt içinde TÜİK’in mayıs ayı sanayi üretimi rakamları takip edilecek. Sanayi üretimi nisanda aylık %0,9, yıllık %1,2 azalmıştı. TÜİK perşembe günü mayıs ayı perakende satış endekslerini yayımlayacak. Perakende satış hacmi nisanda aylık %0,9, yıllık %27,5 artmıştı.

Haftanın son işlem günü TCMB’nin Piyasa Katılımcıları Anketinin sonuçları takip edilecek. Haziran anketinde piyasanın yıl sonu tüketici enflasyonu beklentisi %37,17’den %38,55’e yükselmişti. 12 aylık beklenti %29,84’ten %30,65’e çıkmıştı. Katılımcıların USDTRY kurunda yıl sonu beklentisi 23,09’dan 26,18’e, 12 aylık beklentisi 24,61’den 28,99’a yükselmişti. Cuma günü, ayrıca, TÜİK’in haziran ayı konut satış istatistikleri ve tarım ÜFE verileri takip edilecek. Türkiye genelinde konut satışları mayısta yıllık %7,7 azalarak 113 bin 276 olmuştu. Tarım ÜFE mayısta aylık %2,14, yıllık %50,79 artmıştı.

Hibya Haber Ajansı